تحلیل امروز طلای داخلی 29 بهمن | طلا بعد از مذاکرات ژنو

در این تحلیل طلای داخلی و سناریو‌های پیش رو بررسی می‌‎کنیم، با ما همراه باشید

بخش اول | تحلیل تکنیکال؛ بازار در فاز فشردگی

در تایم‌فریم یک‌ساعته، قیمت داخل یک «مثلث متقارن» در حال فشرده‌شدن است؛ الگویی که معمولاً پیش‌درآمد یک حرکت قدرتمند بعدی محسوب می‌شود.

در برخورد چهارم به کف این ساختار، ناحیه نقدینگی مشخص‌شده جمع‌آوری شد و یک حرکت فیک به پایین رخ داد. این رفتار معمولاً به معنای جذب سفارشات فروش و تأمین سوخت لازم برای یک حرکت بالقوه در جهت مخالف است.

در حال حاضر فاصله قیمت تا شکست سقف مثلث حدود ۲.۵ درصد است. اگر شکست معتبر روی خط روند بالایی رخ دهد و تثبیت انجام شود، می‌توان انتظار خروج از فاز انقباض و آغاز یک موج حرکتی جدید را داشت.

نکات کلیدی این ساختار عبارت‌اند از:
هنوز داخل الگو قرار داریم.
این محدوده، محدوده تصمیم‌گیری قطعی نیست.
تایم‌فریم یک‌ساعته نسبت به تایم‌فریم‌های بالاتر اعتبار کمتری دارد.
اخبار می‌توانند نقش کاتالیزور شکست را ایفا کنند.

ثبت اطلاعات تماس

سناریوهای پیش‌رو

شکست رو به بالا:
تثبیت بالای سقف مثلث، تأیید خروج از فشردگی و فعال‌شدن اهداف بالاتر.

شکست رو به پایین:
از دست رفتن کف ساختار، بی‌اعتبار شدن سناریوی صعودی کوتاه‌مدت و افزایش احتمال اصلاح عمیق‌تر.

جمع بندی بخش تکنیکال

در شرایط انقباضی بازار، مبنای تصمیم‌گیری حدس جهت حرکت نیست؛ بلکه صبر برای شکست معتبر ساختار است.

بخش دوم | مذاکرات ژنو و اثر آن بر بازار ارز

مجموع خبرهای ۲۴ ساعت اخیر نشان می‌دهد مذاکرات ژنو وارد مرحله تصمیم‌گیری شده است. طبق گزارش‌هایی از رسانه‌هایی مانند CNN و The Wall Street Journal، آمریکا بازه‌ای دو هفته‌ای برای پاسخ نهایی تعیین کرده است.

هم‌زمان، خبرهایی درباره جابه‌جایی ناو هواپیمابر USS Gerald R. Ford و افزایش پروازهای پشتیبانی به خاورمیانه منتشر شده است. همچنین J. D. Vance اعلام کرده ایران هنوز برخی خطوط قرمز را نپذیرفته است.

به بیان ساده، ما وارد یک بازه زمانی دو هفته‌ای شده‌ایم که می‌تواند جهت کوتاه‌مدت بازار ارز و طلا را مشخص کند.

آیا با توافق، دلار زیر ۱۰۰ هزار تومان می‌آید؟

تحلیل ارائه‌شده در این ویدیو این است که حتی در صورت توافق، ساختار دلار در ایران همچنان متمایل به رشد خواهد بود و توافق تنها می‌تواند سرعت افزایش را کاهش دهد، نه جهت بلندمدت را تغییر دهد.

دلایل اصلی این تحلیل عبارت‌اند از:

۱. ساختار بودجه ۱۴۰۵ و ۱۴۰۶:
وقتی هزینه‌های گمرکی با دلار ۱۲۳ هزار تومانی بسته شده و در برخی محاسبات اعدادی مانند ۱۷۰ هزار تومان لحاظ شده است، به این معناست که مبنای ریالی دولت بر ارز گران‌تر تنظیم شده است.

۲. ارز مسافرتی ۱۶۱ هزار تومانی:
ارزی که معمولاً پایین‌تر از بازار آزاد بود، اکنون در برخی روزها بالاتر معامله می‌شود؛ این موضوع نشان می‌دهد انتظارات تورمی هنوز تخلیه نشده است.

۳. دلار مرکز مبادله در محدوده ۱۳۶ هزار تومان:
بخش عمده صادرات و واردات رسمی کشور با همین نرخ انجام می‌شود؛ بنابراین این عدد، لنگر اصلی معاملات اقتصادی محسوب می‌شود.

۴. کسری بودجه ۹۴۰ همتی:
تا زمانی که این کسری از مسیر افزایش پایه پولی جبران شود، فشار ساختاری بر نرخ ارز ادامه خواهد داشت.

۵. سطوح تکنیکال مهم:
حمایت‌های مهم در محدوده ۱۴۵ و نهایتاً ۱۳۹ هزار تومان قرار دارند و شکست قطعی آن‌ها بدون شوک سیاسی و اقتصادی بزرگ، بسیار بعید است.

سناریوهای پیش‌روی دلار
در صورت توافق:
احتمال اصلاح کوتاه‌مدت و تخلیه هیجان وجود دارد؛ اما ساختار بلندمدت اقتصاد همچنان متمایل به رشد خواهد بود.

در صورت شکست مذاکرات:
سرعت رشد دلار افزایش می‌یابد و رسیدن به محدوده‌های ۱۷۰ هزار تومان می‌تواند سریع‌تر از انتظار رخ دهد.

جمع بندی نهایی

بازار فقط به خبر سیاسی واکنش نشان نمی‌دهد؛ بازار به ساختار اقتصاد واکنش نشان می‌دهد.

تا زمانی که عرضه ارز محدود باشد، کسری بودجه بالا باشد و مبنای محاسبات دولت بر ارز گران‌تر تنظیم شده باشد، کاهش عمیق و پایدار در نرخ ارز بعید خواهد بود.

این دو هفته مهم است؛ اما حتی نتیجه آن نیز بیشتر بر «سرعت حرکت» اثر می‌گذارد، نه بر «جهت بلندمدت» بازار.

سلب مسئولیت:
رویکرد رویال کلاب در این بخش، ارائه تحلیل و سناریوهای احتمالی بازار است که با هدف ارائه دیدگاه‌های تحلیلی و افزایش آگاهی مخاطبان تهیه شده‌اند. این مطالب به‌منزله پیشنهاد خرید یا فروش هیچ ابزار مالی نیستند و نباید مبنای قطعی تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری قرار گیرند. مسئولیت کامل هرگونه اقدام معاملاتی و نتایج آن بر عهده شخص سرمایه‌گذار خواهد بود.