تحلیل طلا 18 عیار 1404/10/14 + ویدیو
نویسنده :طیبه زهانی
در این مطلب، وضعیت بازار طلا را در شرایط پرتنش فعلی بررسی میکنیم و با نگاهی تکنیکال و فاندامنتال، محدودههای کلیدی تصمیم بازار را تحلیل میکنیم.
تمرکز این تحلیل بر شناسایی نقاط حساس قیمتی و درک رفتار بازار در فضای عدمقطعیت جهانی است.
تحلیل تکنیکال
طلای ۱۸ عیار یک حرکت شارپ صعودی را تجربه کرد و از محدوده ۱۳ میلیون تومان تا نزدیکی ۱۵ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رشد داشت. پس از برخورد به این ناحیه، بازار وارد فاز اصلاح شد؛ اصلاحی که کاملاً طبیعی و در چارچوب منطق تکنیکال قابل ارزیابی است و فعلاً نشانهای از تغییر روند در آن دیده نمیشود.
در حال حاضر سه ناحیه قیمتی برای طلای ۱۸ عیار اهمیت بالایی دارد. مقاومت اصلی در محدوده ۱۵ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان قرار دارد؛ جایی که بازار با عرضه سنگین مواجه شد و واکنش نزولی نشان داد. حمایت اول و فعال بازار در بازه ۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تا ۱۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان است که ناحیه تصمیم خریداران محسوب میشود. حمایت حیاتی در محدوده ۱۳ میلیون و ۳۰۰ هزار تا ۱۳ میلیون تومان قرار دارد و از دست رفتن این ناحیه میتواند به معنی تخریب ساختار صعودی باشد.
در وضعیت فعلی، قیمت طلا حوالی ۱۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان نوسان میکند. این سطح نه سقف خرید محسوب میشود و نه کف مطلق بازار. به همین دلیل میتوان گفت بازار در فاز تصمیم قرار دارد؛ نه در فاز حمله صعودی و نه در فاز ریزش.
از منظر بازارهای اثرگذار، انس جهانی طلا همچنان داخل کانال صعودی قرار دارد و اصلاح اخیر آن از سقف ۴۶۰۰ دلار بوده است. حمایت مهم انس در محدوده ۴۳۰۰ دلار قرار دارد. در بازار ارز، کانال صعودی دلار پابرجاست؛ مقاومت مهم دلار در محدوده ۱۴۵ هزار تومان و حمایت کلیدی آن در بازه ۱۳۰ تا ۱۳۳ هزار تومان ارزیابی میشود.
برآیند تکنیکال نشان میدهد تا زمانی که این حمایتها حفظ شوند، اصلاح فعلی یک اصلاح سالم است و نه آغاز یک روند نزولی جدید.
تحلیل فاندامنتال
در فضای بینالمللی، تحولات اخیر پیرامون ونزوئلا اهمیت ویژهای دارد. ونزوئلا کشوری با بزرگترین ذخایر نفتی جهان و یکی از مهرههای مهم بازی انرژی و تحریم محسوب میشود. مدل مداخله آمریکا در این مقطع، مبتنی بر جنگ کلاسیک و فروپاشی کامل نیست؛ بلکه رویکرد جدید بر کنترل جریان انرژی، پول و محدودسازی تصمیمگیری متمرکز شده است. در این چارچوب، ساختار حاکمیتی حفظ میشود اما در قالب یک «دولت نامطلوبِ قابل کنترل».
این موضوع ارتباط مستقیمی با ایران دارد. ونزوئلا یکی از کانالهای مهم فروش نفت، انتقال منابع مالی و دور زدن تحریمها برای ایران بوده است. تضعیف این گلوگاه به معنای دشوارتر شدن فروش نفت، کندتر شدن بازگشت ارز و افزایش فشار بر اقتصاد است.
اثر این شرایط بر بازارها متفاوت است. دلار بهشدت نسبت به اخبار سیاسی حساس است و نوسانات آن میتواند شدید اما مقطعی باشد. در مقابل، طلا نقش ابزار پوشش ریسک را ایفا میکند؛ نه برای هیجان و نه برای سودگیری کوتاهمدت. حتی در نبود درگیری مستقیم، انتظارات تورمی میتوانند موتور حرکت بازار طلا باشند.
جمع بندی
بازار طلا در شرایط فعلی در فاز تصمیم قرار دارد. نه خرید هیجانی منطقی است و نه فروش احساسی. استراتژی عقلانی در این فضا، مدیریت ریسک، خرید پلهای و پرهیز از تصمیمهای عجولانه است. در بازاری که تصمیم از هیجان مهمتر است، حفظ سرمایه در اولویت قرار میگیرد.
