پیش‌بینی ورود ۴۲۰ میلیارد دلار سرمایه به بیتکوین تا سال ۲۰۲۶
براساس گزارش جدید شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری Bitwise، تقاضای فزاینده برای بیتکوین از سوی شرکت‌های بزرگ، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ETFهای اسپات و حتی دولت‌ها، می‌تواند تا سال ۲۰۲۶ بیش از ۴۲۰ میلیارد دلار سرمایه جدید را وارد این بازار کند.
Bitwise در گزارش خود با عنوان «پیش‌بینی ورود سرمایه نهادی به بیتکوین در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶» اعلام کرده که تنها در سال ۲۰۲۴، ETFهای اسپات بیتکوین در آمریکا موفق به جذب ۳۶.۲ میلیارد دلار سرمایه خالص شدند. این میزان رشد، عملکرد اولیه ETFهای طلا مانند GLD را نیز پشت سر گذاشته و حالا انتظار می‌رود تا سال ۲۰۲۷، این جریان ورودی به سالانه ۱۰۰ میلیارد دلار برسد.
رشد فراتر از طلا؛ بیتکوین جلوتر از GLD
ETFهای اسپات بیتکوین در سال اول فعالیت خود به ۱۲۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) رسیدند — ۲۰ برابر سریع‌تر از ETF طلای معروف GLD.
این عملکرد قدرتمند، باعث شده تا تحلیل‌گران احتمال دهند که بیتکوین بتواند جایگزین طلا به عنوان ذخیره ارزش جهانی شود. به‌ویژه که نسبت شارپ (Sharpe Ratio) این دو دارایی نیز در حال همگرایی است؛ موضوعی که Jurrien Timmer، مدیر کلان در شرکت Fidelity نیز به آن اشاره کرده است.
موانع فعلی و قفل‌شدن میلیاردها دلار سرمایه بالقوه
هرچند بیتکوین عملکرد چشم‌گیری داشته، اما Bitwise اشاره می‌کند که حدود ۳۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری احتمالی در سال ۲۰۲۴، به دلیل محدودیت‌های انطباقی شرکت‌هایی مانند Morgan Stanley و Goldman Sachs، وارد بازار نشد. این مؤسسات روی هم حدود ۶۰ تریلیون دلار سرمایه تحت مدیریت دارند، اما به سابقه چندساله نیاز دارند تا بیتکوین را به‌عنوان دارایی مجاز بپذیرند.
با این حال، افزایش مشروعیت ETFهای بیتکوین می‌تواند در آینده این مانع را رفع کند و سرمایه عظیمی را وارد بازار کند.
سناریوهای مختلف Bitwise برای ورود سرمایه به بیتکوین
Bitwise سه سناریوی مختلف برای ورود سرمایه به بیتکوین طی دو سال آینده طراحی کرده است:
▪ سناریوی بدبینانه (Bear Case):
- دولت‌ها فقط ۱٪ از ذخایر طلای خود را به بیتکوین تخصیص دهند → ۳۲.۳ میلیارد دلار
- ایالت‌های آمریکا ۱۰٪ از ذخایر خود را بیت‌کوینی کنند → ۶.۵ میلیارد دلار
- پلتفرم‌های مدیریت ثروت ۰.۱٪ سرمایه خود را به بیتکوین اختصاص دهند → ۶۰ میلیارد دلار
- شرکت‌های عمومی میزان دارایی بیت‌کوینی خود را افزایش دهند → ۵۸.۹ میلیارد دلار
جمع کل ورودی سرمایه: بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار
▪ سناریوی پایه (Base Case):
- دولت‌ها ۵٪ از ذخایر طلای خود را به بیتکوین تخصیص دهند → ۱۶۱.۷ میلیارد دلار
- ایالت‌های آمریکا ۳۰٪ ذخایر را بیت‌کوینی کنند → ۱۹.۶ میلیارد دلار
- پلتفرم‌های مدیریت ثروت ۰.۵٪ سرمایه خود را اختصاص دهند → ۳۰۰ میلیارد دلار
- شرکت‌های عمومی دارایی بیت‌کوینی خود را دو برابر کنند → ۱۱۷.۸ میلیارد دلار
این سناریو با پیش‌بینی Bitwise مبنی بر ۱۲۰ میلیارد دلار تا ۲۰۲۵ و ۳۰۰ میلیارد دلار تا ۲۰۲۶ هماهنگ است.
جمع کل ورودی سرمایه: حدود ۵۰۰ میلیارد دلار
▪ سناریوی خوش‌بینانه (Bull Case):
- دولت‌ها ۱۰٪ از ذخایر طلا را به بیتکوین تبدیل کنند → ۳۲۳.۴ میلیارد دلار
- ایالت‌های آمریکا ۷۰٪ ذخایر را به بیتکوین تخصیص دهند → ۴۵.۸ میلیارد دلار
- پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری ۱٪ از دارایی‌ها را به BTC اختصاص دهند → ۶۰۰ میلیارد دلار
- شرکت‌های عمومی دارایی بیت‌کوینی خود را ۴ برابر کنند → ۲۳۵.۶ میلیارد دلار
جمع کل: بیش از ۴۲۶.۹ میلیارد دلار معادل ۴٬۲۶۹٬۰۰۰ واحد BTC
بیتکوین؛ ذخیره ارزش نوین با عرضه محدود
در حال حاضر، حدود ۹۴.۶٪ از کل بیت‌کوین‌های ممکن استخراج شده‌اند (معادل ۱۹٬۸۶۸٬۹۸۷ BTC تا می ۲۰۲۵). همین عرضه محدود، به‌همراه اقبال فزاینده دولت‌ها، شرکت‌ها و مؤسسات سرمایه‌گذاری، باعث شده تا بیتکوین بیش از گذشته به عنوان یک پوشش در برابر تورم و کاهش ارزش ارزهای فیات دیده شود.
