خلاصه خبر سقوط ۴.۵ درصدی طلای جهانی و شکست حمایت ۴۰۰۰ دلاری، نگرانی‌ها درباره پایان روند صعودی این فلز گران‌بها را افزایش داده است. درحالی‌که برخی تحلیلگران از احتمال ریزش قیمت تا ۳۵۰۰ دلار خبر می‌دهند، گروهی دیگر همچنان به بازگشت طلا امیدوارند. اما چه عواملی مسیر بعدی بازار را تعیین می‌کنند؟
قیمت جهانی طلا در هفته گذشته حدود ۴.۵ درصد سقوط کرد و با از دست دادن سطح مهم ۴,۰۰۰ دلاری، به پایین‌ترین محدوده خود در بیش از یک سال اخیر رسید. این ریزش که یکی از شدیدترین افت‌های هفتگی ماه‌های اخیر محسوب می‌شود، نگرانی‌ها درباره ادامه روند نزولی طلا را افزایش داده و این سوال را مطرح کرده که آیا دوران رشد این فلز گران‌بها به پایان رسیده است؟
انتشار آمار تورمی آمریکا و افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو، مهم‌ترین عوامل ریزش اخیر طلا بوده‌اند. بااین‌حال، تحلیلگران درباره آینده بازار اتفاق‌نظر ندارند. برخی احتمال کاهش بیشتر قیمت تا محدوده ۳,۵۰۰ دلار را مطرح می‌کنند، اما گروهی دیگر معتقدند تقاضای بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نهادی همچنان می‌تواند از روند بلندمدت طلا حمایت کند.
چرا قیمت جهانی طلا سقوط کرد؟
طلای جهانی هفته گذشته را با رشد قیمت آغاز کرد و روز دوشنبه، ۹ نوامبر (۱۸ آبان)، تا محدوده ۴,۱۴۹ دلار پیش رفت. بااین‌وجود، انتشار داده‌های تورمی آمریکا مسیر بازار را تغییر داد و قیمت در روزهای بعد به زیر ۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد.
بر اساس گزارش کیتکو (Kitco)، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در ماه اکتبر ۰.۴ درصد افزایش یافت که بالاتر از پیش‌بینی اقتصاددانان بود. این آمار نشان داد فشارهای تورمی همچنان ادامه دارند و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو را تقویت کرد.
در پی انتشار این داده‌ها، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش یافت و دلار تقویت شد. از آنجا که طلا برخلاف اوراق قرضه سود دوره‌ای ندارد، افزایش نرخ بهره می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های بهره‌دار سوق دهد و تقاضا برای طلا را کاهش دهد.
فشار فروش روز پنجشنبه، ۱۲ نوامبر (۲۱ آبان)، شدت گرفت و قیمت طلا با افت حدود ۳ درصد تا محدوده ۳,۸۵۲ دلار پایین آمد. این اتفاق بخش قابل‌توجهی از رشد ابتدای هفته را از بین برد و نگرانی‌ها درباره شکست حمایت‌های بعدی را افزایش داد.
تنش‌های ایران و آمریکا چه تاثیری بر بازار طلا داشت؟
نکته قابل‌توجه این است که ریزش اخیر طلا با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه هم‌زمان شده است. معمولا در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به خرید طلا روی می‌آورند، اما این بار بازار واکنش متفاوتی نشان داده است.
پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد این کشور نیازی به توافق با ایران ندارد، امیدها نسبت به کاهش تنش‌های منطقه‌ای تضعیف شد و قیمت نفت افزایش یافت. افزایش بهای نفت می‌تواند هزینه انرژی را بالا ببرد و فشارهای تورمی را تشدید کند. به همین دلیل، نگرانی از پیامدهای اقتصادی تنش‌های منطقه‌ای بر تقاضای طلا به‌عنوان دارایی امن غلبه کرده است.
دیوید مگر (David Meger)، مدیر معاملات فلزات در شرکت های ریج فیوچرز (High Ridge Futures)، معتقد است تداوم قیمت‌های بالای انرژی می‌تواند فدرال رزرو را به حفظ سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه وادار کند. در چنین شرایطی، احتمال کاهش نرخ بهره کمتر می‌شود و طلا برای بازگشت به مسیر صعودی با چالش روبه‌رو خواهد بود.
تحلیلگران درباره ادامه ریزش طلا چه می‌گویند؟
شکست سطح ۴,۰۰۰ دلاری باعث شده است برخی تحلیلگران احتمال افت بیشتر قیمت را مطرح کنند. بااین‌حال، درباره اینکه طلا تا چه محدوده‌ای کاهش خواهد یافت، دیدگاه‌های متفاوتی وجود دارد. نیل ولش (Neil Welsh)، مدیر بخش فلزات شرکت بریتانیا گلوبال مارکتس (Britannia Global Markets)، معتقد است تثبیت قیمت زیر ۴,۰۰۰ دلار می‌تواند زمینه کاهش آن تا محدوده ۳,۸۰۰ دلار را فراهم کند. این سطح از نظر تکنیکال با اصلاح ۵۰ درصدی روند صعودی دو سال گذشته هم‌خوانی دارد.
مارک چندلر (Marc Chandler)، مدیرعامل شرکت بنوکبرن گلوبال فارکس (Bannockburn Global Forex)، چشم‌انداز محتاطانه‌تری دارد. او معتقد است هنوز نشانه مشخصی از تشکیل کف قیمتی دیده نمی‌شود و اگر حمایت ۳,۷۵۰ دلاری شکسته شود، احتمال سقوط قیمت تا ۳,۵۰۰ دلار وجود خواهد داشت.
از سوی دیگر، جیمز استنلی (James Stanley)، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، احتمال بازگشت طلا به بالای ۴,۰۰۰ دلار را مطرح کرده است. البته او درباره پایداری چنین رشدی تردید دارد و معتقد است عبور دوباره از این سطح لزوما به‌معنای آغاز یک روند صعودی پایدار نخواهد بود.
یا روند صعودی بلندمدت طلا به پایان رسیده است؟
با وجود پیش‌بینی‌های نزولی کوتاه‌مدت، برخی تحلیلگران معتقدند عوامل بنیادی حمایت‌کننده از طلا همچنان پابرجا هستند و افت اخیر به‌تنهایی نمی‌تواند پایان روند صعودی بلندمدت این فلز گران‌بها را تایید کند.
اوله هانسن (Ole Hansen)، مدیر استراتژی کالا در ساکسو بانک (Saxo Bank)، به ادامه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی اشاره کرده است. به گفته او، کشورها همچنان برای تنوع‌بخشی ذخایر ارزی خود طلا خریداری می‌کنند و سرمایه‌گذاران صندوق‌های ETF طلا نیز با وجود نوسانات اخیر، مقاومت نسبی نشان داده‌اند.
بااین‌حال، کارستن فریتش (Carsten Fritsch)، تحلیلگر بازار کالا، درباره احتمال افزایش خروج سرمایه از ETFهای طلا هشدار داده است. به باور او، اگر کاهش قیمت باعث شود سرمایه‌گذاران بیشتری دارایی‌های خود را بفروشند، فشار عرضه تشدید خواهد شد.
در همین حال، انتشار آمار تورم تولیدکننده آمریکا در روز جمعه، ۱۳ نوامبر (۲۲ آبان)، تا حدودی از نگرانی‌های بازار کاست. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه اکتبر ۰.۳ درصد افزایش یافت، درحالی‌که اقتصاددانان انتظار رشد ۰.۴ درصدی را داشتند.
پس از انتشار این گزارش، طلا بخشی از افت خود را جبران کرد و تا محدوده ۳,۹۲۳ دلار بالا رفت. بااین‌وجود، فشار فروش دوباره افزایش یافت و قیمت نقدی طلا در ساعات پایانی معاملات نزدیک ۳,۸۸۰ دلار قرار گرفت.
اکنون توجه سرمایه‌گذاران به داده‌های اقتصادی بعدی آمریکا و تصمیم فدرال رزرو در نشست دسامبر معطوف شده است. اگر فشارهای تورمی کاهش یابد و انتظارات برای افزایش نرخ بهره تضعیف شود، طلا می‌تواند برای بازگشت به بالای ۴,۰۰۰ دلار تلاش کند. در غیر این صورت، احتمال حرکت قیمت به سمت حمایت‌های ۳,۸۰۰ و ۳,۷۵۰ دلاری همچنان وجود خواهد داشت.
سلب مسئولیت:مطالب منتشرشده در بخش اخبار بازارهای مالی رویال کلاب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارند و به منزله توصیه یا سیگنال خرید و فروش نیستند. مسئولیت هرگونه تصمیم‌گیری و سرمایه‌گذاری بر عهده کاربران است.
نظرات و دیدگاه‌ها
تجربیات، نظرات و سوالات خود را با ما و سایر کاربران به اشتراک بگذارید.
هنوز نظری ثبت نشده است. اولین نفر باشید.
ثبت نظر