خلاصه خبر بیت کوین پس از عبور از ۷۰٬۰۰۰ دلار با چند سیگنال مهم روبه‌رو شده است. ETFهای اسپات بیت کوین با جذب ۱/۹ میلیارد دلار، بهترین هفته خود در ۱۰ ماه اخیر را ثبت کرده‌اند و اقدام تازه وزارت خزانه‌داری آمریکا نیز دوباره بحث افزایش نقدینگی و کنترل منحنی بازده را داغ کرده است. حالا نگاه بازار به داده تورمی PCE و مسیر بعدی نرخ بهره فدرال رزرو دوخته شده است. این عوامل می‌توانند ادامه حرکت بیت کوین را تعیین کنند.
بیت کوین پس از بازگشت به بالای ۷۰٬۰۰۰ دلار، وارد هفته معاملاتی مهمی شده است. تصمیم‌های فدرال رزرو، داده تورمی آمریکا و سیاست تازه وزارت خزانه‌داری می‌توانند جهت بعدی بازار را مشخص کنند. هم‌زمان، ورود سرمایه به ETFهای اسپات بیت کوین هم به بالاترین سطح ۱۰ ماه اخیر رسیده است.
بازار فعلا با احتمال ۶۳/۱ درصد انتظار دارد نرخ بهره آمریکا در نشست سپتامبر بدون تغییر بماند. در کنار این موضوع، انتشار شاخص PCE و افزایش خرید مجدد بدهی‌های آمریکا دوباره بحث درمورد نقدینگی و کنترل منحنی بازده را داغ کرده‌اند. این دو عامل می‌توانند روی بیت کوین اثر مهمی بگذارند.
بازار فعلا منتظر ثابت ماندن نرخ بهره است
داده‌های بازار نشان می‌دهد احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در محدوده ۳/۵ درصد تا ۳/۷۵ درصد پس از نشست سپتامبر فدرال رزرو به ۶۳/۱ درصد رسیده است. نظرسنجی بانک آمریکا از مدیران صندوق‌ها هم نشان می‌دهد ۷۲ درصد انتظار دارند تا پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در ماه نوامبر، نرخ بهره افزایش پیدا نکند.
در همین نظرسنجی، بیشتر مدیران به سناریوی بدون فرود یا No Landing برای اقتصاد آمریکا متمایل شده‌اند. این یعنی اقتصاد بدون ورود به رکود به رشد خود ادامه دهد و نرخ بیکاری هم پایین بماند. بااین‌حال، تورم همچنان مهم‌ترین مانع است. تیری ویزمن، استراتژیست گروه مک‌کواری، هشدار داده است اگر کوین وارش برای مدت طولانی موضع بیش از حد انبساطی داشته باشد، انتظارات تورمی دوباره بالا می‌روند و این موضوع می‌تواند برنامه وزارت خزانه‌داری برای آرام نگه داشتن بازده اوراق بلندمدت را با مشکل روبه‌رو کند.
اقدام وزارت خزانه‌داری دوباره بحث نقدینگی را داغ کرد
وزارت خزانه‌داری آمریکا هفته گذشته اعلام کرد حجم خرید مجدد بدهی‌های خود را دست‌کم دو برابر می‌کند و به ۴ میلیارد دلار در هر عملیات می‌رساند. بازار خیلی سریع واکنش نشان داد. قیمت بیت کوین بالا رفت و طی دو روز، حدود ۳/۱ میلیارد دلار از موقعیت‌های شورت بازار ارزهای دیجیتال لیکویید شد.
شدت این حرکت باعث شد دوباره بحث افزایش نقدینگی مطرح شود. Mosaic Asset Company معتقد است اقدام خزانه‌داری باعث رشد دارایی‌های حساس به نقدینگی مثل طلا و بیت کوین شده است و می‌تواند نشانه نگرانی بازار از کاهش ارزش پول باشد. این مجموعه حتی این سیاست را نوعی کنترل منحنی بازده (YCC) می‌داند. این به‌معنای اقدامی برای جلوگیری از بالا رفتن بیش از حد بازده اوراق و هزینه استقراض دولت است.
آرتور هیز، مدیرعامل سابق بیت‌مکس، سال‌ها قبل گفته بود اجرای YCC می‌تواند فشار زیادی بر ارزش دلار وارد کند و به نفع طلا و بیت کوین باشد. او در سال ۲۰۲۲ حتی پیش‌بینی کرده بود چنین شرایطی می‌تواند بیت کوین را به یک میلیون دلار و طلا را به محدوده ۱۰٬۰۰۰ تا ۲۰٬۰۰۰ دلار برساند.
داده PCE می‌تواند انتظارات بازار را تغییر دهد
بازار این هفته منتظر انتشار شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای ماه جولای است. فدرال رزرو از این شاخص به‌عنوان یکی از معیارهای اصلی سنجش تورم استفاده می‌کند. داده ماه ژوئن برای نخستین بار از سال ۲۰۲۰ کاهش ماهانه ثبت کرد. حالا پیش‌بینی می‌شود PCE در ماه جولای ۰/۱ درصد رشد کند و نرخ سالانه آن هم از ۳/۷ به ۳/۶ درصد کاهش یابد.
اگر تورم کمتر از انتظار باشد، احتمال سیاست‌های انبساطی‌تر فدرال رزرو بیشتر می‌شود. اما داده بالاتر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند دوباره نگرانی درباره ماندگاری تورم را افزایش دهد.
ETFهای بیت کوین بهترین هفته ۱۰ ماه اخیر را ثبت کردند
در کنار تحولات اقتصاد کلان، ETFهای اسپات بیت کوین آمریکا هم هفته قدرتمندی داشتند. طبق داده‌های فارساید، این صندوق‌ها در پنج روز معاملاتی هفته گذشته مجموعا ۱/۹ میلیارد دلار ورود سرمایه خالص ثبت کردند.
در روز پنجشنبه و هم‌زمان با عبور قیمت بیت کوین از ۷۰٬۰۰۰ دلار، صندوق IBIT بلک‌راک به‌تنهایی بیش از نیم میلیارد دلار سرمایه جذب کرد.
گریسی لین، مدیرعامل OKX SG، گفته است ورود سرمایه در تمام روزهای معاملاتی هفته گذشته از بازگشت علاقه سرمایه‌گذاران به بیت کوین حکایت دارد، هرچند پس از رشد اخیر، مقداری ذخیره سود هم دور از انتظار نیست.
شرایط فعلی با ماه ژوئن تفاوت زیادی دارد. در آن زمان این صندوق‌ها بیش از ۴/۵ میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کردند. تا پایان هفته گذشته، مجموع ورود سرمایه ETFهای بیت کوین در ماه آگوست به ۲/۳۸ میلیارد دلار رسیده بود که رکورد جدیدی از ابتدای سال محسوب می‌شود.
در مجموع، بیت کوین حالا از چند طرف حمایت می‌شود. ورود سرمایه به ETFها و سیاست‌های خزانه‌داری فعلا به نفع بازار بوده‌اند، اما داده تورمی PCE و تصمیم بعدی فدرال رزرو می‌توانند این شرایط را تغییر دهند.
سلب مسئولیت:مطالب منتشرشده در بخش اخبار بازارهای مالی رویال کلاب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارند و به منزله توصیه یا سیگنال خرید و فروش نیستند. مسئولیت هرگونه تصمیم‌گیری و سرمایه‌گذاری بر عهده کاربران است.
دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است.