خلاصه خبر بازار بیت کوین در هفتهای سرنوشتساز قرار گرفته است. تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، انتشار آمار تورم آمریکا و تغییر رفتار نهنگها، همگی ممکن است مسیر بعدی قیمت را مشخص کنند. در همین حال، بیت کوین نزدیک یک مقاومت مهم قرار دارد و معاملهگران نیز آمادگی کمتری برای افت ناگهانی بازار دارند، بنابراین روزهای پیش رو میتواند با نوسانات شدیدی همراه باشد.
این روزها، بیت کوین حوالی ۶۵ هزار دلار معامله میشود و نگاه بازار به تصمیم بعدی فدرال رزرو دوخته شده است. بااینحال، نگرانی تحلیلگران تنها محدود به خودِ تصمیم بانک مرکزی آمریکا نیست. دادههای بازار مشتقات نشان میدهد معاملهگران کمتر از گذشته برای محافظت از موقعیتهای خود در برابر افت قیمت اقدام کردهاند. این موضوع باعث شده است اگر نرخ بهره افزایش پیدا کند یا آمار تورم بالاتر از حد انتظار منتشر شود، بازار با نوسان شدیدتری روبهرو شود.
نشست ۲۹ جولای فدرال رزرو، انتشار شاخص تورم PCE و قرار گرفتن بیت کوین در نزدیکی مقاومت ۶۸ هزار دلاری، سه عامل مهمی هستند که میتوانند روند فعلی بازار را تغییر دهند. در همین حال، کاهش انتقال این رمزارز از سوی نهنگها به صرافی بایننس نشان میدهد سرمایهگذاران بزرگ، پیش از مشخص شدن مسیر سیاست پولی آمریکا، رفتار محتاطانهتری نسبت به معاملهگران خرد دارند.
کاهش پوشش ریسک در بازار بیت کوین
دادههای بازار آپشن نشان میدهد معاملهگران بیت کوین در هفتههای اخیر کمتر به سراغ قراردادهایی رفتهاند که از آنها در برابر افت قیمت محافظت میکند.
بر اساس تحلیل صرافی بیتفینکس، شاخص انحراف قراردادهای اختیار فروش ۳۰ روزه از ۶/۵ به ۲/۲ کاهش یافته است. این شاخص، میزان تقاضا برای قراردادهای اختیار فروش را در مقایسه با قراردادهای اختیار خرید اندازهگیری میکند. کاهش این عدد یعنی معاملهگران، احتمال افت شدید قیمت را کمتر از گذشته در نظر گرفتهاند.
همچنین نسبت قراردادهای اختیار فروش به خرید به پایینترین سطح شش ماه اخیر رسیده است. به نظر میرسد بخش زیادی از معاملهگران انتظار دارند فدرال رزرو در این نشست تصمیم سختگیرانهای نگیرد و به همین دلیل هم برای چنین سناریویی آماده نیستند.
این وضعیت میتواند واکنش بازار نسبت به تصمیمی غیرمنتظره از سوی فدرال رزرو یا انتشار تورمی بالاتر از حد انتظار را شدیدتر کند. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد یا از ادامه سیاستهای سختگیرانه صحبت کند، معاملهگرانی که پوشش ریسک کافی ندارند ممکن است برای بستن موقعیتهای خود وارد عمل شوند. در نتیجه، فشار فروش ممکن است در مدت کوتاهی افزایش پیدا کند.
بازار هنوز احتمال افزایش نرخ بهره را کنار نگذاشته است
انتظارات معاملهگران درباره تصمیم فدرال رزرو در روزهای اخیر چند بار تغییر کرده است. دادههای ابزار FedWatch نشان میدهد احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه جولای به حدود ۳۳/۷ درصد رسیده و احتمال ثابت ماندن آن حدود ۶۶/۳ درصد است. در حال حاضر، بازار هیچ احتمالی برای کاهش نرخ بهره در این نشست در نظر نمیگیرد.
افزایش فشارهای تورمی و رشد بازده اوراق قرضه آمریکا از مهمترین عواملی هستند که دوباره بحث افزایش نرخ بهره را مطرح کردهاند. بازده اوراق خزانهداری دوساله آمریکا به محدوده ۴/۳ درصد رسیده است و این سطح نشان میدهد سرمایهگذاران هنوز انتظار دارند نرخ بهره برای مدت بیشتری بالا بماند.
بااینحال، کاهش قیمت نفت پس از آرامتر شدن تنشهای نظامی میان آمریکا و ایران، بخشی از نگرانیهای تورمی را کاهش داده است. پیشتر احتمال افزایش نرخ بهره تا ۳۷/۴ درصد بالا رفته بود، اما با افت قیمت نفت این عدد به ۳۳/۷ درصد کاهش یافت.
این تغییرات نشان میدهد بازار هنوز نسبت به تصمیم نهایی فدرال رزرو اطمینان ندارد. حتی اگر نرخ بهره بدون تغییر بماند، لحن مقامهای بانک مرکزی آمریکا میتواند بر انتظارات مربوط به نشستهای بعدی اثر بگذارد. در حال حاضر، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر نیز به حدود ۵۰ درصد رسیده است.
گزارش تورم PCE میتواند مسیر بعدی بیت کوین را مشخص کند
یک روز پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو، شاخص هزینههای مصرف شخصی آمریکا یا همان PCE منتشر میشود. این شاخص یکی از مهمترین معیارهای بانک مرکزی آمریکا برای ارزیابی وضعیت تورم است و معمولا اثر مستقیم بر بازارهای مالی دارد.
نرخ سالانه PCE در گزارش قبلی به ۴/۱ درصد رسید که بالاترین سطح آن در سه سال گذشته بود. اگر تورم همچنان بالا بماند، فدرال رزرو ممکن است مجبور به ادامه سیاستهای سختگیرانه شود و این موضوع معمولا برای داراییهای پرریسک مانند بیت کوین خبر خوبی نیست.
شبکه اقتصاد بینالملل پولی پیشبینی کرده است نرخ تورم PCE در گزارش بعدی به حدود ۳/۷ درصد کاهش یابد. اگر این پیشبینی درست باشد، بخشی از فشار فعلی از روی بازار برداشته میشود، زیرا کاهش تورم احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را کمتر میکند.
در مقابل، اگر نرخ تورم بالاتر از انتظار منتشر شود، بازده اوراق قرضه و ارزش دلار ممکن است رشد کند. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران معمولا تمایل کمتری به نگهداری داراییهایی مانند بیت کوین دارند.
مقاومت ۶۸ هزار دلاری همچنان مانع اصلی رشد است
بیت کوین علاوهبر شرایط اقتصاد کلان، با مقاومتی مهم در نمودار قیمت نیز روبهرو است. دادههای آنچین نشان میدهد محدوده ۶۸ هزار دلار یکی از مهمترین نواحی عرضه در بازار فعلی است.
حدود ۳/۵۵ میلیون بیت کوین در فاصله شش تا دوازده ماه گذشته نزدیک به این محدوده خریداری شده است. بسیاری از افرادی که در این سطح وارد بازار شدهاند، ممکن است با بازگشت قیمت، برای فروش یا خروج بدون زیان اقدام کنند. به همین دلیل، عبور از ۶۸ هزار دلار نیاز به تقاضای قوی دارد.
بیت کوین اکنون حوالی ۶۵ هزار دلار معامله میشود و فاصله چندانی با این مقاومت ندارد. بااینحال، تحلیلگران میگویند نبود تقاضای قوی و افزایش تدریجی فشار فروش میتواند عبور از این سطح را دشوار کند.
رکت کپیتال، تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال، معتقد است افزایش حجم فروش در نزدیکی مقاومتها، احتمال برگشت قیمت را بیشتر میکند. به گفته او، بیت کوین بین چند میانگین متحرک مهم قرار گرفته و این وضعیت نمیتواند برای مدت زیادی ادامه پیدا کند.
در نتیجه، تصمیم فدرال رزرو یا انتشار آمار تورم میتواند همان عاملی باشد که قیمت را از این محدوده خارج کند. عبور از ۶۸ هزار دلار میتواند راه را برای رشد بیشتر باز کند، اما از دست رفتن حمایتهای کوتاهمدت هم ممکن است باعث فعالیت دوباره فروشندگان شود.
نهنگها پیش از نشست فدرال رزرو محتاطتر شدهاند
دادههای کریپتوکوانت نشان میدهد میزان انتقال بیت کوین از سوی نهنگها به صرافی بایننس از ۱۲ ژوئن تاکنون حدود ۴۴ درصد کاهش یافته است. در همین مدت، میزان انتقال بیت کوین سرمایهگذاران خرد به بایننس نیز تنها ۲۲ درصد کاهش یافته است.
در حال حاضر، حجم بیت کوین منتقلشده به بایننس توسط معاملهگران خرد تقریبا دو برابر ورودی نهنگها است و اختلاف ارزش انتقال این دو گروه نیز به حدود ۳/۹ میلیارد دلار رسیده است.
کاهش ورود بیت کوین نهنگها به صرافیها میتواند نشانه کاهش فشار فروش احتمالی باشد، زیرا انتقال دارایی به صرافیها اغلب با افزایش آمادگی برای فروش همراه است. بااینحال، این رفتار ممکن است نشاندهنده انتظار سرمایهگذاران بزرگ برای روشن شدن نتیجه نشست فدرال رزرو نیز باشد.
در مقابل، حضور بیشتر معاملهگران خرد میتواند نوسان بازار را بالا ببرد. این گروه معمولا سریعتر به اخبار و تغییرات قیمت واکنش نشان میدهد و تصمیمهایش بیشتر تحتتاثیر احساسات کوتاهمدت قرار میگیرد. نشست فدرال رزرو مشخص خواهد کرد که این اختلاف رفتاری ادامه پیدا میکند یا نهنگها دوباره حجم بیشتری از بیت کوینهای خود را به صرافیها انتقال میدهند.
فاصله بیت کوین از بازار سهام بیشتر شده است
یکی دیگر از نکات قابل توجه در بازار، کاهش همبستگی بیت کوین با شاخصهای سهام آمریکا است. ارتباط قیمت این رمزارز با شاخص S&P 500 در بازه ۲۰ هفتهای تقریبا به صفر رسیده و همبستگی آن با نزدک نیز به حدود ۰/۱۱ کاهش یافته است.
این وضعیت نشان میدهد بیت کوین در هفتههای اخیر کمتر از گذشته همراه با بازار سهام حرکت کرده است. در حال حاضر، عوامل داخلی بازار ارزهای دیجیتال، وضعیت نقدینگی و رفتار سرمایهگذاران نقش پررنگتری در نوسانات آن دارند.
با این حال، کاهش همبستگی به این معنا نیست که بیت کوین از شوکهای اقتصادی در امان مانده است. افزایش ناگهانی نرخ بهره، رشد بازده اوراق یا تشدید دوباره تنشهای ژئوپلیتیکی میتواند سرمایهگذاران را به کاهش ریسک وادار کند و همزمان بازار سهام و ارزهای دیجیتال را تحت فشار بگذارد.
بازار سهام آمریکا هم با وجود گزارشهای مالی مناسب شرکتها، همچنان با ارزشگذاریهای بالا و تداوم نرخ بهره در سطوح بالا روبهرو است. روبهرو است. در چنین شرایطی، هر اصلاح گسترده در بورس میتواند دوباره رابطه بیت کوین و سهام را تقویت کند.
هفتهای مهم برای بیت کوین آغاز شده است
شرایط فعلی بازار نشان میدهد بیت کوین از چند جهت در آستانه یک حرکت مهم قرار دارد. قیمت در محدودهای فشرده نوسان میکند، معاملهگران پوشش ریسک نزولی خود را کاهش دادهاند و نهنگها نیز پیش از تصمیم فدرال رزرو، فعالیت کمتری در صرافیها دارند.
اگر نرخ بهره بدون تغییر بماند و همزمان تورم PCE کاهش پیدا کند، خریداران ممکن است دوباره برای عبور از مقاومت ۶۸ هزار دلاری تلاش کنند. در مقابل، افزایش نرخ بهره یا انتشار تورمی بالاتر از انتظار میتواند معاملهگران را غافلگیر کند و باعث خروج سریع آنها از موقعیتهایشان شود.
به همین دلیل، مهمترین موضوع این هفته فقط خود تصمیم فدرال رزرو نیست، بلکه میزان آمادگی بازار برای مواجهه با آن تصمیم است. کاهش تقاضا برای پوشش ریسک نشان میدهد بخش زیادی از معاملهگران انتظار شوک منفی را ندارند و این شرایط ممکن است در صورت انتشار اخبار منفی، سرعت و شدت حرکت نزولی بازار را افزایش دهد.
سلب مسئولیت:مطالب منتشرشده در بخش اخبار بازارهای مالی رویال کلاب صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارند و به منزله توصیه یا سیگنال خرید و فروش نیستند. مسئولیت هرگونه تصمیمگیری و سرمایهگذاری بر عهده کاربران است.
دیدگاهها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است.
ارسال دیدگاه جدید