پیش‌ بینی رکوردشکنی دوباره قیمت طلا تا دو سال آینده

درحالی‌که قیمت جهانی طلا پس از ثبت رکورد تاریخی بیش از ۵,۵۰۰ دلار در ماه ژانویه با کاهش قابل‌توجهی روبه‌رو شده است، مدیران بزرگ صندوق‌های سرمایه‌گذاری همچنان به آینده این فلز گران‌بها خوش‌بین هستند. آن‌ها پیش‌بینی می‌کنند که طلا طی ۱۲ تا ۲۴ ماه آینده بار دیگر رکوردشکنی کند. افزایش خرید بانک‌های مرکزی، نگرانی درباره وضعیت اقتصاد جهانی و کاهش اعتماد به دلار آمریکا از مهم‌ترین دلایل این خوش‌بینی عنوان شده است.

براساس جدیدترین داده‌های شورای جهانی طلا (World Gold Council)، بانک‌های مرکزی در ماه سپتامبر حدود ۶۳ تن طلا خریداری کرده‌اند که بالاترین میزان خرید ماهانه از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون محسوب می‌شود. این در حالی است که قیمت طلا روز چهارشنبه تحت‌تاثیر احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، با افت ۲ درصدی به ۴,۰۷۵ دلار در هر اونس رسید. با وجود این کاهش، کارشناسان حاضر در همایش فلزات گران‌بهای فایننشال تایمز معتقدند که شرایط برای بازگشت روند صعودی طلا در بلندمدت همچنان فراهم است.

دسترسی لحظه‌ای به چارت و داده‌های بازار

دسترسی به قیمت لحظه‌ای ارزهای دیجیتال، فارکس و طلای جهانی همراه با نمودارهای تحلیلی

مشاهده چارت قیمت‌ها

پیش‌ بینی قیمت طلا در یک تا دو سال آینده

شارلوت یانگ، مدیر صندوق سرمایه‌گذاری در شرکت Troy Asset Management، در همایش فلزات گران‌بهای فایننشال تایمز پیش‌بینی کرد که قیمت طلا طی ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده از رکورد تاریخی قبلی خود عبور خواهد کرد.

به اعتقاد او، افزایش بدهی دولت آمریکا و وخیم‌تر شدن وضعیت مالی دولت‌ها می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت طلا سوق دهد. یانگ توضیح داد که در صورت وقوع رکود اقتصادی جدید، احتمال دارد بانک‌های مرکزی بار دیگر برای حمایت از اقتصاد به چاپ پول روی بیاورند. چنین اقدامی می‌تواند نگرانی درباره کاهش ارزش ارزهای رایج را افزایش دهد، درحالی‌که طلا برخلاف پول، قابلیت افزایش عرضه از طریق چاپ را ندارد.

پل کارن، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در بخش اروپا، خاورمیانه و آفریقای شرکت Aon Investments، نیز پیش‌بینی کرد که قیمت طلا طی دو سال آینده رکوردهای تازه‌ای ثبت خواهد کرد. او یکی از دلایل این رشد احتمالی را استفاده آمریکا از دلار به‌عنوان ابزار فشار اقتصادی دانست و گفت:

وقتی دلار را به سلاح تبدیل می‌کنید، نباید تعجب کنید که دیگران استفاده از آن را کنار بگذارند. در چنین شرایطی، چه چیزی قرار است جایگزین دلار شود؟

کارن معتقد است که ادامه این سیاست‌ها می‌تواند کشورها را به استفاده از دارایی‌هایی مانند طلا ترغیب کند و به افزایش تقاضا برای این فلز منجر شود.

آیا قیمت ۴,۰۰۰ دلار کف جدید بازار طلاست؟

در کنار پیش‌بینی‌های صعودی، برخی مدیران شرکت‌های معدنی نیز معتقدند شرایط اقتصادی می‌تواند از قیمت طلا در سطوح فعلی حمایت کند. ایان کاکریل، مدیرعامل شرکت Endeavour Mining، کاهش اعتماد به ارزهای رایج و نگرانی بانک‌های مرکزی درباره حفظ ارزش ذخایر خود را از عوامل مهم حمایت از بازار طلا دانست.

او معتقد است که با افزایش ابهام درباره آینده اقتصاد جهانی، بانک‌های مرکزی بیش از گذشته به دنبال راه‌هایی برای محافظت از ارزش دارایی‌های خود هستند. این مسئله می‌تواند تقاضا برای طلا را در سطوح بالایی نگه دارد.

کاکریل درباره احتمال کاهش بیشتر قیمت طلا گفت:

آیا ۴,۰۰۰ دلار کف قیمت طلاست؟ نمی‌دانم، اما اگر هم نباشد، احتمالا فاصله زیادی با کف قیمتی پیش از آغاز موج صعودی بعدی نداریم.

از نگاه او، محدوده ۴,۰۰۰ دلار می‌تواند به کف احتمالی بازار نزدیک باشد، هرچند نمی‌توان با قطعیت انتظار داشت که قیمت طلا پایین‌تر از این سطح نرود. در همین حال، پیتر مارونه، رئیس هیئت‌مدیره و مدیرعامل شرکت معدنی Allied Gold، هشدار داد که اقتصاد جهانی ممکن است در آستانه یک بحران مالی جدید قرار گرفته باشد.

او در این رابطه گفت:

به نظر من، در آستانه یک رویداد مهم مالی قرار داریم.

مارونه توضیح داد که افزایش بی‌ثباتی اقتصادی باعث شده است دفاتر مدیریت ثروت خانوادگی که دارایی خانواده‌های ثروتمند را مدیریت می‌کنند، سرمایه‌گذاری در شمش طلا را افزایش دهند. به گفته او، این مجموعه‌ها در حال کاهش سهم اوراق قرضه دولتی و انتقال بخشی از سرمایه خود به طلا هستند تا ریسک دارایی‌هایشان را کاهش دهند.

خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی به بالاترین سطح نزدیک به دو سال اخیر رسید

درحالی‌که برخی سرمایه‌گذاران نگران احتمال وقوع بحران مالی هستند، تازه‌ترین آمارها نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی نیز خرید طلا را افزایش داده‌اند. براساس داده‌های اولیه شورای جهانی طلا که از اطلاعات بانک‌های مرکزی و صندوق بین‌المللی پول گردآوری شده، میزان خرید گزارش‌شده طلا در سپتامبر به حدود ۶۳ تن رسیده است. این رقم بالاترین میزان خرید ماهانه از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون به شمار می‌رود.

سوکی کوپر، مدیر جهانی تحقیقات کالا در بانک استاندارد چارترد، تاکید کرد که تقاضای بانک‌های مرکزی برای طلا همچنان بسیار قدرتمند است. البته او توضیح داد که همه کشورها در سال جاری خریدار طلا نبوده‌اند. به گفته کوپر، پس از آغاز جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران، برخی کشورها برای تامین منابع مالی موردنیاز خود بخشی از ذخایر طلایشان را فروخته‌اند.

بااین‌حال، مدیران حاضر در همایش فایننشال تایمز انتظار دارند که خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در آینده افزایش یابد. آن‌ها معتقدند کاهش اعتماد بازارها به دلار آمریکا می‌تواند کشورها را به سمت متنوع‌سازی ذخایر خود سوق دهد.

افزایش ذخایر طلای چین و تلاش کشورها برای کاهش وابستگی به دلار

یکی از نمونه‌های این تغییر رویکرد، ادامه خرید طلا توسط بانک مرکزی چین است. براساس آمار شورای جهانی طلا، ذخایر طلای بانک مرکزی این کشور پس از خریدهای ماه‌های اخیر به حدود ۲,۴۱۰ تن رسیده که معادل ۹ درصد از کل ذخایر آن است.

شارلوت یانگ معتقد است نهادهای مالی در اقتصادهای نوظهور به دنبال دارایی جایگزینی برای دلار آمریکا هستند و احتمال دارد طلا را به ارزهایی مانند یورو یا ین ژاپن ترجیح دهند. به باور او، برخی کشورها به‌جای جایگزین کردن دلار با ارزهای دیگر، ترجیح می‌دهند سهم بیشتری از ذخایر خود را به طلا اختصاص دهند. چنین تغییری می‌تواند در بلندمدت تقاضا برای این فلز گران‌بها را تقویت کند.

با وجود کاهش قیمت طلا از رکورد تاریخی ماه ژانویه، مجموعه این عوامل باعث شده است مدیران سرمایه‌گذاری حاضر در همایش فایننشال تایمز همچنان به ثبت سقف‌های جدید امیدوار باشند. آن‌ها افزایش بدهی دولت‌ها، نگرانی درباره بحران‌های مالی و تداوم تقاضای بانک‌های مرکزی را از مهم‌ترین محرک‌های احتمالی رشد قیمت طلا می‌دانند.

بااین‌حال، این پیش‌بینی‌ها به معنای قطعی بودن روند صعودی نیست. تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره و تغییر شرایط اقتصادی همچنان می‌توانند بر قیمت طلا تاثیر بگذارند و مسیر حرکت آن را در کوتاه‌مدت تغییر دهند.

دسترسی لحظه‌ای به چارت و داده‌های بازار

دسترسی به قیمت لحظه‌ای ارزهای دیجیتال، فارکس و طلای جهانی همراه با نمودارهای تحلیلی

مشاهده چارت قیمت‌ها