ژاپن سال‌ها سخت‌گیرترین قوانین کریپتو را داشت؛ حالا چرا همه چیز عوض شد؟

پارلمان ژاپن در آستانه تصویب لایحه‌ای مهم است که می‌تواند جایگاه این کشور را در بازار جهانی رمزارزها متحول کند. این قانون دارایی‌های دیجیتال را تحت همان چارچوب نظارتی سهام و ابزارهای مالی قرار می‌دهد. اقدامی که انتظار می‌رود مسیر ورود سرمایه‌گذاران نهادی، توسعه ETFهای کریپتویی و کاهش چشمگیر مالیات‌ها را هموار کند. این تغییر در شرایطی رخ می‌دهد که ارزش بازار جهانی رمزارزها اکنون بیش از ۲ تریلیون دلار برآورد می‌شود و میلیون‌ها سرمایه‌گذار ژاپنی در این بازار فعال هستند.

قانون جدید کریپتو در ژاپن چیست؟

مجلس نمایندگان ژاپن (Lower House) روز پنجشنبه لایحه‌ای را تصویب کرد که طبق آن دارایی‌های رمزنگاری‌شده به‌عنوان «ابزار مالی» (Financial Instruments) طبقه‌بندی می‌شوند.

این تغییر باعث می‌شود رمزارزها تحت قانون ابزارهای مالی و بورس ژاپن (FIEA) قرار بگیرند. همان چارچوبی که برای سهام و اوراق بهادار استفاده می‌شود. اگر این لایحه در مجلس سنا نیز تصویب شود، انتظار می‌رود اجرای آن از سال آینده آغاز شده و برخی اصلاحات مالیاتی بزرگ نیز تا سال ۲۰۲۸ عملیاتی شوند. کارشناسان معتقدند این تصمیم می‌تواند یکی از مهم‌ترین تغییرات سیاستی در بازار کریپتوی آسیا باشد.

اندازه بازار کریپتو در ژاپن

ژاپن یکی از قدیمی‌ترین بازارهای رمزارز در جهان است. این کشور پس از ماجرای هک صرافی Mt.Gox در سال ۲۰۱۴ از نخستین کشورهایی بود که قوانین رسمی برای صرافی‌های کریپتو وضع کرد.

براساس گزارش پلتفرم تحلیلی Triple‑A:

• حدود ۵ تا ۷ میلیون نفر در ژاپن مالک رمزارز هستند
• این رقم نزدیک به ۶٪ جمعیت کشور است
• ژاپن در میان بزرگ‌ترین بازارهای کریپتو آسیا قرار دارد

در حال حاضر نیز ۲۷ صرافی رمزارزی دارای مجوز رسمی در این کشور فعالیت می‌کنند که از جمله آن‌ها می‌توان به صرافی بزرگ BitFlyer اشاره کرد.

چرا ژاپن در حال تغییر قوانین کریپتو است؟

تغییرات قانونی پیشنهادی در شرایطی مطرح شده که تقاضا برای دارایی‌های دیجیتال در میان سرمایه‌گذاران خرد و موسسات مالی ژاپنی به سرعت در حال افزایش است.

علاوه‌براین، رقابت منطقه‌ای برای تبدیل شدن به هاب کریپتو آسیا نیز شدت گرفته است. کشورهایی مانند سنگاپور، هنگ‌کنگ و امارات در سال‌های اخیر قوانین جذابی برای جذب شرکت‌های بلاکچینی ارائه کرده‌اند.

مقامات ژاپنی معتقدند چارچوب قانونی شفاف می‌تواند:

• نوآوری مالی را افزایش دهد
• سرمایه‌گذاری خارجی را جذب کند
• امنیت بازار را بالا ببرد

ماساتو یوشی‌زاوا، نماینده دفتر سیاست‌گذاری آژانس خدمات مالی ژاپن (FSA) می‌گوید:

«هدف ما ایجاد یک محیط معاملاتی سالم برای نوآوری است. ما لزوماً قصد نداریم مهر تایید کامل بر کریپتو بزنیم، اما می‌خواهیم بازار به شکل سالم رشد کند.»

انقلاب مالیاتی در بازار کریپتوی ژاپن

یکی از مهم‌ترین بخش‌های این قانون جدید به اصلاح ساختار مالیاتی رمزارزها مربوط می‌شود.

وضعیت فعلی

در حال حاضر سود حاصل از معاملات رمزارز در ژاپن به‌عنوان درآمد متفرقه طبقه‌بندی می‌شود و نرخ مالیات آن می‌تواند تا ۵۵٪ برسد. این یکی از بالاترین نرخ‌های مالیاتی کریپتو در جهان محسوب می‌شود.

وضعیت پیشنهادی

طبق اصلاحیه جدید:

• مالیات کریپتو به ۲۰٪ ثابت کاهش می‌یابد
• این نرخ با مالیات سهام و اوراق قرضه برابر خواهد شد

این تغییر قرار است از سال ۲۰۲۸ اجرایی شود.

مقایسه مالیات کریپتو در جهان

برای درک بهتر اهمیت این تصمیم:

• ژاپن (قدیم): تا ۵۵٪
• ژاپن (جدید): ۲۰٪
• آمریکا: حدود ۱۵ تا ۲۰٪
• سنگاپور: ۰٪ مالیات بر سود سرمایه

کاهش مالیات می‌تواند انگیزه سرمایه‌گذاری در بازار رمزارز ژاپن را به طور چشمگیری افزایش دهد.

احتمال راه‌اندازی ETFهای کریپتو در ژاپن

طبقه‌بندی رمزارزها به‌عنوان ابزار مالی می‌تواند راه را برای توسعه ETFهای رمزارزی در بازار ژاپن باز کند.

این موضوع اهمیت زیادی دارد، زیرا ETFهای بیت‌کوین در آمریکا پس از راه‌اندازی در سال ۲۰۲۴ با استقبال گسترده سرمایه‌گذاران مواجه شدند.

طبق داده‌های بازار:

• ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا در سال اولبیش از ۵۰ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند

در صورت تصویب ETF در ژاپن، سرمایه‌گذاران نهادی مانند صندوق‌های بازنشستگی و بانک‌ها نیز می‌توانند راحت‌تر وارد بازار شوند.

واکنش فعالان بازار کریپتو

کاهش مالیات و شفاف شدن قوانین موجی از خوش‌بینی را در میان شرکت‌های فعال در صنعت رمزارز ایجاد کرده است.

کویچی کانو، مدیر بخش ژاپن در شرکت مارکت‌میکر QCP Group می‌گوید:

«آیا بهتر نبود مالیات صفر شود؟ شاید. اما مهم‌ترین نکته این است که اکنون قوانین شفاف شده‌اند. قبلاً بازار کریپتو در ژاپن مثل فوتبال معمولی بود که هر کسی قوانینش را متفاوت تفسیر می‌کرد. حالا همه می‌دانیم بازی تحت چه چارچوبی انجام می‌شود.»

جالب اینکه شرکت QCP پیش‌تر و با پیش‌بینی این تغییرات قانونی، کانو رئیس سابق بخش ارزهای خارجی در Citigroup را به‌عنوان اولین نماینده خود در ژاپن منصوب کرده بود.

قوانین سختگیرانه برای جلوگیری از سوءاستفاده در بازار کریپتو

در کنار تسهیل مقررات، قانون جدید قصد دارد نظارت بر بازار را نیز به شدت افزایش دهد.

مقابله با معاملات نهانی (Insider Trading)

برای نخستین بار قوانین مربوط به معاملات نهانی در بازار کریپتو به طور رسمی اجرا می‌شوند.

مجازات‌ها شامل:

• جریمه‌های مالی سنگین
• احتمال حبس
• محدودیت‌های معاملاتی

این مقررات مشابه قوانینی است که در بازار سهام اجرا می‌شود.

برخورد با صرافی‌های غیرمجاز

مجازات فعالیت بدون مجوز در حوزه کریپتو نیز به شدت افزایش می‌یابد.

• مجازات فعلی: ۳ سال زندان
• مجازات پیشنهادی: تا ۱۰ سال زندان

هینزا آصف، رئیس Asia Web3 Alliance می‌گوید:

«اجرای قوی این قوانین می‌تواند یک اکوسیستم با سطح اعتماد بالا ایجاد کند. اکنون مجازات‌ها کاملاً شفاف و بازدارنده هستند.»

ورود بانک‌های بزرگ ژاپن به بازار استیبل‌کوین

همزمان با تغییرات قانونی، علاقه موسسات مالی بزرگ ژاپنی به دارایی‌های دیجیتال نیز در حال افزایش است.

سه مگابانک بزرگ ژاپن پروژه‌ای مشترک برای توسعه استیبل‌کوین‌ها آغاز کرده‌اند. این پروژه با حمایت آژانس خدمات مالی ژاپن در نوامبر سال گذشته راه‌اندازی شد.

ژاپن همچنین صدور نخستین استیبل‌کوین با پشتوانه ین را تایید کرده است.

این تحولات در شرایطی رخ می‌دهد که اقتصاد ژاپن پس از سال‌ها رکود تورمی و نرخ بهره نزدیک صفر وارد مرحله جدیدی شده و سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی با بازدهی بالاتر هستند.

آینده بازار کریپتو در ژاپن

با تصویب این قانون، ژاپن می‌تواند دوباره به یکی از مهم‌ترین مراکز جهانی صنعت بلاکچین تبدیل شود.

چند عامل می‌تواند رشد این بازار را تسریع کند:

• کاهش مالیات کریپتو
• ورود سرمایه‌گذاران نهادی
• احتمال راه‌اندازی ETFهای رمزارزی
• حمایت بانک‌ها از استیبل‌کوین‌ها
• چارچوب قانونی شفاف‌تر

در صورتی که این اصلاحات به طور کامل اجرا شوند، کارشناسان معتقدند ژاپن می‌تواند به یکی از بزرگ‌ترین بازارهای قانونی کریپتو در آسیا تبدیل شود.

نتیجه‌گیری

در مجموع، قانون جدید کریپتو در ژاپن می‌تواند یکی از مهم‌ترین تحولات نظارتی بازار دارایی‌های دیجیتال در سال‌های اخیر باشد. کاهش قابل توجه مالیات، احتمال راه‌اندازی ETFهای رمزارزی و ورود بانک‌های بزرگ به حوزه استیبل‌کوین‌ها نشان می‌دهد که اقتصادهای بزرگ جهان به‌تدریج در حال ایجاد چارچوب‌های رسمی برای این بازار هستند. چنین تغییراتی نه‌تنها بر بازار داخلی ژاپن، بلکه بر روند جهانی پذیرش رمزارزها نیز تأثیر خواهد گذاشت.

اگر به دنبال درک بهتر این تحولات و بررسی تأثیر آن‌ها بر بازار جهانی رمزارزها هستید، می‌توانید در بخش‌های دیگر رویال کلاب نیز مطالب مرتبطی مانند تحلیل بازار کریپتو، آموزش سرمایه‌گذاری در رمزارزها و بررسی پروژه‌های بلاکچینی را مطالعه کنید. این بخش‌ها به شما کمک می‌کنند تصویر کامل‌تری از روندهای جدید بازار دارایی‌های دیجیتال به دست آورید.