تحلیل اقتصاد کلان 19 مرداد 1405: چرا سرمایه‌گذاری به رکود رفته؟

در تحلیل امروز نوزدهم مرداد ماه 1405 قصد داریم به این موضوع بپردازیم چرا در اقتصاد ما پول و نقدینگی وجود دارد، اما چرخ‌های تولید آن طور که انتظار داریم نمی‌چرخند. برای تحلیل دو نمودار آماده کردیم که براساس داده‌های این دو به تحلیل وضعیت اقتصادی و آنچه در حال رخ دادن است، می‌پردازیم.

دسترسی لحظه‌ای به چارت و داده‌های بازار

دسترسی به قیمت لحظه‌ای ارزهای دیجیتال، فارکس و طلای جهانی همراه با نمودارهای تحلیلی

مشاهده چارت قیمت‌ها

برای اطلاع از جدیدترین تحلیل‌های بازارهای مالی و خبرهای بازارهای مالی، می‌توانید به‌صورت روزانه رویال کلاب را دنبال کنید. همچنین با ثبت شماره همراه خود در فرم زیر، جدیدترین تحلیل‌ها، اخبار و اطلاعیه‌های مهم را از طریق کانال اطلاع‌رسانی رویال کلاب دریافت خواهید کرد.

منتورینگ شخصی – همراهی مطمئن در هزارتوی معامله‌گری

با خدمات منتورینگ شخصی رویال کلاب، مسیر پر پیچ و خم معامله‌گری را آسان‌تر، سریع‌تر و مطمئن‌تر طی کنید!

درخواست منتورینگ - CTA بلاگ

شماره موبایل

درخواست خدمات منتورینگ رایگان

در تحلیل امروز نوزدهم مرداد ماه 1405 قصد داریم به این موضوع بپردازیم چرا در اقتصاد ما پول و نقدینگی وجود دارد، اما چرخ‌های تولید آن طور که انتظار داریم نمی‌چرخند. برای تحلیل دو نمودار آماده کردیم که براساس داده‌های این دو به تحلیل وضعیت اقتصادی و آنچه در حال رخ دادن است، می‌پردازیم. در نمودار اول که به “رشد تشکیل سرمایه ثابت ناخالص” اختصاص دارد، به این نتیجه می رسید سرمایه ثابت ناخالص در چند سال اخیر نه تنها رشدی نداشته، بلکه حرکت منفی داشته است. به طوری که در سال 1400 از 9.2 درصد به 2/8- درصد در سال 1404 رسیده است. دلیل این موضوع هم به کاهش انگیزه برای سرمایه‌گذاری بلندمدت برمی‌گردد. یعنی بنگاه‌ها و تولید‌کنندگان هیچ رغبتی برای خرید تجهیزات و شروع یک پروژه جدید را ندارند و با احتیاط در این وادی قدم می‌گذارند.

آنچه در این نمودار مشاهده می‌کنید تنها یک عدد نیست که به راحتی از کنار آن عبور کنید. وقتی سرمایه‌گذاری در یک کشور کاهش می‌یابد، ظرفیت تولید و به دنبال آن اشتغال برای سال‌های بعد نیز کم می‌شود. وقتی امروز گندمی کاشته نشود، فردا گندمی درو نمی‌شود.

پس نقدینگی کجا می‌رود؟

همانطور که می‌دانید و ما هم گفتیم نقدینگی در حال افزایش است که برای توضیح بیشتر بر روی نمودار زیر آن را بررسی می‌کنید. آنچه در تصویر زیر مشاهده می‌کنید، سرعت گردش نقدینگی در اقتصاد کشورمان است که از سال 1394 تا 1403 را به تصویر می‌کشد.

در این نمودار می بینیم که سرعت گردش نقدینگی در سال 1398 از ½ درصد به 1/8 درصد در سال 1401 رسیده است. این داده‌ها می‌گوید پول با سرعت بیشتری در حال چرخیدن است و مردم و بنگاه‌ها تمایل کمتری به نگهداشتن پول دارند. اما وقتی تورم اتفاق می‌افتد و ارزش ریال در حال کم شدن است، آنها ترجیح می‌دهند سریع پولشان را به دارایی‌هایی مثل طلا، ارز و ملک تبدیل کنند.

پس پول با سرعت بسیار زیاد در حال دست به دست شدن است، اما وارد چرخه تولید و سرمایه‌گذاری مولد و بلندمدت نمی‌شود. اما چرا این اتفاق می‌افتد؟

برای درک بهتر این مسئله یک آزمایش صورت گرفت که طی آن در مدت یک ماه به گروهی از خانواده‌های روستایی مستندهایی را نشان دادند که داستان آدم‌هایی را به تصویر می‌کشید که توانسته بودند با سرمایه‌گذاری بلندمدت شرایط زندگی خود را بهبود دهند. 5 سال وضعیت این خانواده‌‌ها بررسی و مشخص شد 22 درصد از این خانواده‌ها توانسته بود برای کشاورزی سرمایه‌گذاری کنند 36 درصد وضعیت و هزینه تحصیلی فرزندانشان را بهبود داده و تا 26 درصد کالاهای بادوام را جمع‌آوری کرده بودند.

پیام این پژوهش نشان می‌دهد وقتی آدمهای یک جامعه بدانند سرمایه‌گذاری قابل برداشت است، برای آن هزینه صرف می‌کنند. اما اگر به این نتیجه برسند که آینده مبهم و سرمایه‌گذاری وقت تلف کردن است و دارایی خود را از دست می‌دهند، از رفتن به آن مسیر امتناع می‌کنند.

در اقتصاد ایران هم وضعیت به همین صورت است و فعالان اقتصادی وقتی در شرایط مبهم قرار می‌گیرند که نمی‌دانند آینده سرمایه‌گذاری آنها چه می‌شود، به سمت دارایی‌هایی می‌روند که ریسک کمتری دارد. برای مثال نقدینگی را به سمت بازار طلا، ارز و یا ملک می‌برند. تورم، نرخ ارز و قوانین مالیاتی و حتی تصمیم‌گیری‌های سیاسی به طور مستقیم بر روی این وضعیت تاثیر می‌گذارند.

وقتی متغیرها مبهم و نامشخص باشند، قفل کردن سرمایه در یک پروژه 5 ساله یا 10 ساله بسیار مشکل می‌شود. به همین دلیل فعال اقتصادی از یک مولد به یک تاجر تبدیل می‌شود که فقط سرمایه را به سمتی می‌برد که بتواند از آن سود بیشتری به دست آورد.

راه‌حل این مشکل چیست؟

برای رفع این مشکل وام دادن یا افزایش نقدینگی نمی‌تواند دردی را دوا کند. چون همانطور که گفتیم نقدینگی به حد کافی وجود دارد، اما متغیرهایی که از نتیجه سرمایه‌گذاری حکایت دارند، مبهم هستند. در واقع آنچه سرمایه‌گذار می‌خواهد یک اقتصاد ثابت است و اگر مدام شرایط تغییر می‌کند، حتی اگر نقدینگی و وام افزایش یابد، فقط به این شرایط و مشکل دامن می‌زند. هر چقدر اقتصاد به سمت ثبات در حرکت باشد، می‌توان به همان مقدار انتظار داشت نقدینگی از سمت دارایی‌های غیرمولد (ارز، طلا، ملک، خودرو و ….) به سمت دارایی‌های مولد مثل تولید و سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت حرکت کند.

جمع‌بندی

دو نموداری که در این مطلب بررسی کردیم نشان داد رشد تشکیل سرمایه ثابت ناخالص از 9/2 به 2/8- رسیده است. اما نمودار دوم نشان داد سرعت نقدینگی در حال بالا رفتن است از حدود ½ به حدود 2/1 افزایش پیدا کرده است. یعنی پول در اقتصاد در حال زیاد شدن است، اما در توسعه کسب و کار استفاده نمی‌شود. پس تا زمانی که اقتصاد به توسعه پایدار نرسید، فعالان اقتصادی تصویر شفاف و واضحی از شرایط سرمایه‌گذاری بلندمدت نخواهند داشت.

اما چطور می‌توان شرایطی ایجاد کرد که سرمایه‌گذاران دوباره وارد سرمایه‌گذاری بلندمدت و مولد شوند؟ در اینجا ما سعی داریم در کنار کسب و کارهای مولد، به شما کمک کنیم در شرایط اقتصادی فعلی بتوانید از بازارهای مالی درآمد کسب کنید. ضمن اینکه این بازارها جهانی هستند و به ورود سرمایه به داخل کشور نیز کمک می‌کنند. پس باید بتوانید چطور و در کدام حوزه‌ها سرمایه‌گذاری کنید.

پس حتی اگر یک فعال اقتصادی و صاحب کسب و کار هستید، باید در کنار شغل اول به فکر معامله در بازارهای مالی مثل کریپتوها، فارکس، طلا و … نیز باشید. این دارایی‌ها دلار محور هستند و به توسعه بهتر کسب و کارتان کمک بیشتری می‌کنند. شما در رویال کلاب می‌توانید وارد این فضا شوید و آموزش‌های رایگان ما را در سایت رویال کلاب دریافت کنید.

آموزش ارز دیجیتال از صفر بدون هزینه

آموزش ارز دیجیتال از صفر کاملا رایگان! شامل مفاهیم پایه، کار با صرافی و استراتژی معاملاتی در بازار کریپتو

شرکت در دوره رایگان آموزش کریپتو