خلاصه خبر اختلاف میان رئیس جدید فدرالرزرو و دونالد ترامپ درباره نرخ بهره، همراه با افزایش تنشهای خاورمیانه، بازار جهانی طلا را با نوسانات جدیدی روبهرو کرده است.
در ایران، علاوه بر قیمت جهانی اونس، رشد نرخ دلار و افزایش ریسکهای سیاسی باعث شده قیمت طلای ۱۸ عیار روندی صعودی داشته باشد و حتی برخلاف اونس جهانی حرکت کند.
در کوتاهمدت، آینده طلای ۱۸ عیار بیش از هر چیز به تصمیمهای فدرالرزرو، تحولات سیاسی منطقه و روند نرخ ارز در بازار داخلی وابسته خواهد بود.
به نقل از روزنامه «دنیای اقتصاد» و شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، افزایش تنشهای سیاسی در خاورمیانه، رشد قیمت نفت و اختلاف دیدگاه میان رئیس جدید فدرالرزرو و دونالد ترامپ، بازارهای جهانی و داخلی طلا را وارد دورهای تازه از نوسان و نااطمینانی کرده است.
در حالی که دونالد ترامپ خواهان کاهش نرخ بهره و ارزانتر شدن هزینه استقراض است، کوین وارش، رئیس جدید فدرالرزرو، کنترل تورم و بازگشت پایدار آن به هدف ۲ درصدی را در اولویت قرار داده است. ادامه این اختلاف میتواند بر ارزش دلار، قیمت جهانی اونس و در نهایت قیمت طلای ۱۸ عیار در ایران اثر بگذارد.
تورم، خط قرمز رئیس جدید فدرالرزرو
کوین وارش از ابتدای ریاست خود بر فدرالرزرو تأکید کرده است که تصمیمهای پولی باید بر اساس دادههای تورم، بازار کار و رشد اقتصادی اتخاذ شوند. او برخلاف خواسته ترامپ، تاکنون نشانهای از تمایل جدی به کاهش نرخ بهره نشان نداده و اعلام کرده است که بازگشت پایدار تورم به هدف ۲ درصدی، شرط اصلی تغییر سیاست پولی خواهد بود. افزایش قیمت نفت، اعمال تعرفههای تجاری جدید و رشد هزینههای مربوط به زیرساختهای هوش مصنوعی، نگرانیها درباره بازگشت تورم در آمریکا را افزایش دادهاند. به همین دلیل، برخی اعضای فدرالرزرو حتی افزایش دوباره نرخ بهره را نیز گزینهای قابل بررسی میدانند.
اختلاف در فدرالرزرو بر سر نرخ بهره
در نشست اخیر فدرالرزرو، نرخ بهره برای پنجمین جلسه متوالی در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد ثابت ماند. با این حال، سه عضو کمیته سیاستگذاری خواستار افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره بودند. این اختلاف نشان میدهد که مسیر آینده سیاست پولی آمریکا هنوز قطعی نیست. اگر دادههای تورمی بالاتر از انتظار منتشر شوند، احتمال افزایش نرخ بهره در نشستهای بعدی بیشتر خواهد شد.
تأثیر تصمیم فدرالرزرو بر اونس جهانی طلا
ثابت ماندن نرخ بهره و کاهش فشار بر دلار، در کوتاهمدت موجب رشد قیمت جهانی طلا شد. قیمت طلای نقدی با حدود یک درصد افزایش به محدوده ۴۰۶۴ دلار در هر اونس رسید. قراردادهای آتی طلا نیز در نزدیکی ۴۰۶۵ دلار بسته شدند. با این حال، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و احتمال تداوم نرخهای بهره بالا میتواند مانع رشد پایدار اونس شود. نرخ بهره بالا معمولا جذابیت داراییهایی مانند طلا را کاهش میدهد، زیرا طلا سود دورهای پرداخت نمیکند و در چنین شرایطی بخشی از سرمایهها به سمت اوراق و داراییهای دلاری حرکت میکنند.
افزایش تنشهای منطقهای و رشد قیمت نفت
تشدید دوباره درگیریها در خاورمیانه باعث افزایش قیمت نفت و نگرانی درباره گسترش فشارهای تورمی شده است. بهای نفت برنت در مدت کوتاهی از کمتر از ۸۴ دلار به بالاتر از ۹۰ دلار در هر بشکه رسید. افزایش قیمت انرژی از دو مسیر متفاوت بر بازار طلا اثر میگذارد. از یک طرف، نااطمینانی سیاسی و نظامی، تقاضا برای طلا بهعنوان دارایی امن را افزایش میدهد. از طرف دیگر، رشد قیمت نفت میتواند تورم را بالا ببرد و فدرالرزرو را به حفظ یا افزایش نرخ بهره وادار کند. چنین شرایطی میتواند بر قیمت جهانی طلا فشار وارد کند.
سومین روز صعود دلار در بازار ایران
همزمان با افزایش تنشهای منطقهای، نرخ دلار در بازار داخلی برای سومین روز متوالی افزایش یافت و دوباره وارد کانال ۱۹۰ هزار تومان شد. قیمت دلار با افزایش حدود ۲ هزار تومان به ۱۹۱ هزار تومان رسید و در برخی معاملات تا محدوده ۱۹۲ هزار تومان نیز پیش رفت. قیمت تتر نیز از ۱۹۲ هزار تومان عبور کرد و در مقاطعی به بالاتر از ۱۹۴ هزار تومان رسید. فعالان بازار معتقدند رشد اخیر دلار نسبت به صعود قبلی قدرت بیشتری دارد، زیرا نگرانیها درباره درآمدهای ارزی کشور، امنیت مسیرهای تجاری و آینده تحولات سیاسی افزایش یافته است.
طلای ۱۸ عیار از چه عواملی تأثیر میگیرد؟
همانطور که میدانید قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار ایران بیشتر تحت تأثیر دو متغیر اصلی قرار دارد و التهاب بازار ارز و تصمیمات فدرال رزو به راحتی بر روی آن تاثیر میگذارند. دو عامل موثر بر قیمت طلا در ایران عبارتند از:
قیمت جهانی اونس طلا
کاهش نرخ بهره آمریکا، تضعیف دلار جهانی و افزایش ریسکهای سیاسی معمولا به رشد اونس کمک میکنند. در مقابل، افزایش نرخ بهره و بازده اوراق خزانه میتواند قیمت جهانی طلا را تحت فشار قرار دهد.
نرخ دلار در بازار داخلی
افزایش نرخ دلار بهصورت مستقیم قیمت ریالی طلا را بالا میبرد. به همین دلیل، حتی اگر اونس جهانی رشد نکند یا اندکی کاهش یابد، صعود دلار میتواند مانع افت قیمت طلای داخلی شود. در معاملات اخیر، هر گرم طلای ۱۸ عیار با رشد ۱.۸ درصدی به حدود ۱۸ میلیون و ۷۱۰ هزار تومان رسید. این افزایش فقط نتیجه رشد اونس جهانی نبود و صعود دلار و افزایش ریسکهای سیاسی داخلی نیز در آن نقش مهمی داشتند.
چرا طلای داخلی میتواند برخلاف اونس حرکت کند؟
در شرایط فعلی ممکن است اونس جهانی به دلیل احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا تحت فشار قرار گیرد، اما طلای ۱۸ عیار در ایران همچنان مسیر صعودی داشته باشد. دلیل این تفاوت، نقش پررنگ نرخ ارز در قیمتگذاری طلای داخلی است. اگر تشدید تنشها باعث افزایش نرخ دلار شود، اثر رشد ارز میتواند کاهش احتمالی قیمت اونس را جبران کند. بنابراین برای تحلیل طلای ۱۸ عیار نباید فقط تصمیم فدرالرزرو یا نمودار اونس جهانی را بررسی کرد. روند دلار، قیمت تتر، تحولات منطقه و انتظارات تورمی داخل کشور نیز باید همزمان مورد توجه قرار گیرند.
چشمانداز قیمت طلای ۱۸ عیار
مسیر کوتاهمدت طلای ۱۸ عیار به سه عامل اصلی وابسته است:
- نخست، تصمیمها و مواضع بعدی فدرالرزرو درباره نرخ بهره.
- دوم، شدت تنشهای سیاسی و نظامی در خاورمیانه.
- سوم، روند نرخ دلار و میزان عرضه ارز در بازار داخلی.
اگر فدرالرزرو نرخ بهره را در سطوح بالا نگه دارد، احتمال فشار بر اونس جهانی وجود دارد. با این حال، ادامه رشد دلار و افزایش ریسکهای منطقهای میتواند از قیمت طلای ۱۸ عیار حمایت کند. در مقابل، کاهش تنشهای سیاسی، افزایش عرضه ارز و عقبنشینی قیمت دلار میتواند زمینه اصلاح قیمت طلای داخلی را فراهم کند، حتی اگر اونس جهانی در سطوح فعلی باقی بماند.
جمعبندی
بازار طلای ایران اکنون میان دو نیروی متفاوت قرار گرفته است. سیاستهای ضدتورمی فدرالرزرو میتواند مانع رشد سریع اونس جهانی شود. در مقابل، افزایش نرخ دلار و تشدید ریسکهای منطقهای همچنان از قیمت طلای ۱۸ عیار حمایت میکنند. در چنین شرایطی، ممکن است قیمت طلای داخلی بیش از اونس جهانی از تحولات بازار ارز تأثیر بگیرد. به همین دلیل، معاملهگران و سرمایهگذاران برای ارزیابی مسیر آینده طلا باید نرخ دلار، قیمت جهانی اونس، بازده اوراق آمریکا و تحولات سیاسی منطقه را بهصورت همزمان دنبال کنند.
سلب مسئولیت:مطالب منتشرشده در بخش اخبار بازارهای مالی رویال کلاب صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارند و به منزله توصیه یا سیگنال خرید و فروش نیستند. مسئولیت هرگونه تصمیمگیری و سرمایهگذاری بر عهده کاربران است.
دیدگاهها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده است.
ارسال دیدگاه جدید