تفاوت پوزیشن لانگ و شورت چیست؟

معاملات لانگ و شورت روش‌هایی در بازارهای مالی هستند که به معامله‌گر اجازه می‌دهند از افزایش قیمت (لانگ) یا کاهش قیمت (شورت) یک دارایی سود کسب کند.

بیشتر معامله‌گران تصور می‌کنند تنها راه سود در بازارهای مالی، خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالاتر است. اما واقعیت بازارهای مدرن مثل فارکس و فیوچرز کاملاً متفاوت است. جایی که می‌توان حتی از ریزش قیمت‌ها هم سود گرفت، به ویژه در صرافی‌های ارز دیجیتال که امکان معامله دوطرفه را فراهم می‌کنند.

این تفاوت دقیقاً با مفهومی به نام معاملات لانگ و شورت مشخص می‌شود. دو رویکردی که اساس معامله‌گری دوطرفه را تشکیل می‌دهند و به شما اجازه می‌دهند هم در روندهای صعودی و هم نزولی فرصت‌های سودآور داشته باشید. در واقع ابزارهایی هستند که به معامله‌گر امکان می‌دهند بسته به شرایط بازار، از هر جهت حرکت قیمت استفاده کند و فقط محدود به رشد قیمت نباشد. در این مقاله با مفهوم معاملات لانگ و شورت، تفاوت آن‌ها، مزایا و ریسک‌های هر کدام و نحوه استفاده از آن‌ها در بازار فارکس و ارز دیجیتال آشنا می‌شوید.

انتخاب یک صرافی معتبر، یکی از مهم‌ترین مراحل برای شروع فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال است. عواملی مانند امنیت، کارمزد معاملات، تنوع رمزارزها و امکانات معاملاتی می‌توانند در انتخاب صرافی مناسب تأثیرگذار باشند. برای آشنایی با گزینه‌های مختلف و مقایسه آن‌ها، می‌توانید راهنمای بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال را مطالعه کنید.

منظور از معاملات لانگ و شورت در فیوچرز چیست؟ 

در بازار فیوچرز معاملات لانگ و شورت به دو نوع پوزیشن معاملاتی یا موقعیت معاملاتی برای کسب سود از تغییرات قیمت گفته می‌شود. زمانی که معامله‌گر پیش‌بینی کند قیمت یک دارایی مثلا طلا افزایش پیدا می‌کند، وارد پوزیشن لانگ (Long) یا موقعیت خرید می‌شود، یعنی روی رشد قیمت معامله باز می‌کند تا از صعود بازار سود بگیرد.

اما اگر انتظار کاهش قیمت داشته باشد، وارد پوزیشن شورت (Short) یا موقعیت فروش می‌شود تا از ریزش بازار سود بگیرد. این موضوع در بازار فیوچرز کاملاً طبیعی است، زیرا این بازار به‌صورت دوطرفه طراحی شده و امکان کسب سود هم از صعود و هم از نزول قیمت را فراهم می‌کند.

پوزیشن لانگ چیست؟

پوزیشن لانگ (Long) نوعی معامله است که در آن معامله‌گر با این انتظار وارد خرید می‌شود که قیمت یک دارایی در آینده افزایش پیدا کند و بتواند آن را در قیمت بالاتر بفروشد و از اختلاف قیمت سود بگیرد. به زبان ساده، لانگ یعنی معامله در جهت رشد بازار.

برای مثال، اگر معامله‌گری بیت‌کوین را در قیمت ۵۰ هزار دلار خریداری کند و در ۶۰ هزار دلار بفروشد، سود ایجادشده از این اختلاف قیمت مربوط به یک پوزیشن لانگ است.

چه زمانی وارد معامله لانگ شویم؟ 

تصمیم برای ورود به یک پوزیشن خرید به عواملی مانند احساسات بازار، تحلیل بنیادی، سطوح حمایت تکنیکال، میزان سرمایه و بسیاری از متغیرهای دیگر بستگی دارد. در ادامه، برخی از مهم‌ترین شرایطی که می‌توانند ورود به پوزیشن خرید را توجیه کنند، آورده شده است:

الگوهای صعودی نمودار (Bullish Chart Patterns)

برخی از الگوهای تکنیکال مانند مثلث صعودی (Ascending Triangle)، فنجان و دسته (Cup-and-Handle) و پوشاننده صعودی (Bullish Engulfing) معمولاً نشان‌دهنده احتمال ادامه حرکت صعودی قیمت هستند. شکل‌گیری این الگوها می‌تواند بیانگر افزایش قدرت خریداران و آغاز یک روند صعودی باشد.

چشم‌انداز بنیادی مثبت (Positive Fundamental Outlook)

تحلیل بنیادی می‌تواند پتانسیل یک دارایی را برای رشد بلندمدت آشکار کند. عواملی مانند افزایش درآمد و سودآوری شرکت، بهبود شرایط کسب‌وکار، رشد اقتصادی یا سایر محرک‌های کلان اقتصادی می‌توانند دیدگاهی صعودی نسبت به دارایی ایجاد کرده و از اتخاذ پوزیشن خرید حمایت کنند.

تغییر در احساسات بازار (Market Sentiment Shift)

تغییر در نگرش و احساسات سرمایه‌گذاران می‌تواند چشم‌انداز کوتاه‌مدت و بلندمدت بازار را دگرگون کند. هنگامی که جو بازار از بدبینی به خوش‌بینی تغییر می‌کند، تقاضا برای دارایی‌ها افزایش یافته و احتمال رشد قیمت بیشتر می‌شود. در چنین شرایطی، ورود به پوزیشن خرید می‌تواند راهی برای بهره‌برداری از این تغییر مثبت باشد.

پوزیشن شورت چیست؟

معامله شورت (Short) ممکن است کمی در ابتدا عجیب به نظر برسد، زیرا معامله‌گر ابتدا فروش انجام می‌دهد و بعد خرید می‌کند. اما در واقع معامله‌گر انتظار کاهش قیمت دارد و در پوزیشن معاملاتی شورت، دارایی از طریق قراردادهای مشتقه یا سیستم مارجین قرض گرفته می‌شود. معامله‌گر دارایی را در قیمت فعلی می‌فروشد و اگر قیمت کاهش پیدا کند، آن را در قیمت پایین‌تر دوباره خریداری می‌کند.

در بازار ارزهای دیجیتال، رایج‌ترین روش شورت گرفتن استفاده از قراردادهای فیوچرز یا پرپچوال (Perpetual) است. در این حالت معامله‌گر دارایی واقعی را قرض نمی‌گیرد، بلکه قراردادی را معامله می‌کند که ارزش آن به قیمت دارایی پایه وابسته است. برخی صرافی‌ها همچنین امکان شورت از طریق معاملات مارجین را فراهم می‌کنند که در آن دارایی از استخر وام‌دهی (Lending Pool) صرافی قرض گرفته می‌شود.

برای مثال فرض کنید قیمت اتریوم ۳۰۰۰ دلار است و شما قصد دارید در بازار فیوچرز یک پوزیشن شورت باز کنید. در صرافی، وارد بخش Futures یا Perpetual می‌شوید، جفت ارز ETH/USDT را انتخاب می‌کنید و سفارش فروش را تعیین می‌کنید.

پس از باز شدن پوزیشن، شما یک قرارداد مشتقه دارید که در آن متعهد می‌شوید تغییرات قیمت ETH را بر اساس موقعیت فروش دنبال کنید، بدون اینکه خود اتریوم را واقعا قرض بگیرید. در برخی صرافی‌ها اگر از مارجین استفاده کنید، سیستم به‌طور خودکار دارایی لازم را از استخر وام‌دهی تامین می‌کند، اما در فیوچرز نیازی به دریافت مستقیم دارایی نیست.

چه زمانی وارد پوزیشن شورت شویم؟

بهترین زمانی که شما می‌توانید وارد معامله شورت شوید زمانی است که یکی از شرایط زیر ایجاد شود:

ضعف در گزارش سود یا هشدار کاهش سود

زمانی که یک شرکت نتایج فصلی ناامیدکننده‌ای منتشر می‌کند یا پیش‌بینی سود خود را کاهش می‌دهد، معمولاً قیمت سهام واکنش منفی نشان می‌دهد. سرمایه‌گذاران بخشی از دارایی خود را می‌فروشند و این فشار فروش می‌تواند چندین روز معاملاتی ادامه پیدا کند. چنین شرایطی می‌تواند فرصت مناسبی برای معاملات فروش کوتاه‌مدت فراهم کند.

جو منفی در یک صنعت یا بخش اقتصادی

گاهی یک صنعت به دلیل تغییرات مقرراتی، مسائل ژئوپلیتیکی یا چالش‌های ساختاری با مشکلاتی مواجه می‌شود. در این شرایط، سهام شرکت‌های آن صنعت نیز معمولاً در همان مسیر نزولی حرکت می‌کنند. ورود به پوزیشن فروش در چنین وضعیتی به شما امکان می‌دهد همسو با احساسات کلی بازار معامله کنید.

شکست‌های تکنیکال

شکسته شدن یک سطح حمایتی مهم همراه با افزایش حجم معاملات، اغلب نشان‌دهنده عقب‌نشینی خریداران است. الگوهای نموداری، برخوردهای مکرر با سطوح مقاومت و اندیکاتورهای نزولی نیز می‌توانند ضعف تقاضا را تأیید کنند. این نشانه‌ها به شما کمک می‌کنند زمان ورود به پوزیشن فروش را با دقت بیشتری انتخاب کنید.

سهام با ارزش‌گذاری بیش از حد

زمانی که یک سهم با ارزشی بسیار بالاتر از سودآوری یا چشم‌انداز رشد واقعی خود معامله می‌شود، احتمال اصلاح قیمت افزایش می‌یابد. اگر احساسات بازار حتی اندکی تغییر کند، این نوع سهام ممکن است به سرعت افت کنند. گرفتن پوزیشن فروش در چنین شرایطی به شما کمک می‌کند از این تعدیل نزولی قیمت بهره‌مند شوید.

پوشش ریسک (هج کردن) پرتفوی

پوزیشن‌های فروش تنها برای کسب سود از کاهش قیمت‌ها استفاده نمی‌شوند، بلکه ابزاری برای مدیریت ریسک نیز هستند. اگر سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت در اختیار دارید و انتظار نوسانات کوتاه‌مدت را دارید، فروش استقراضی یک شاخص یا یک سهم با بتای بالا می‌تواند بخشی از زیان‌های احتمالی را جبران کند. این روش به شما اجازه می‌دهد بدون خروج از سرمایه‌گذاری‌های اصلی خود، از پرتفوی‌تان در برابر افت‌های موقتی محافظت کنید.

چگونه می‌توان از کاهش قیمت ارز دیجیتال سود کرد؟

برای کسب سود از کاهش قیمت ارزهای دیجیتال، معامله‌گران از معاملات شورت یا همان فروش در بازارهای مشتقه مانند فیوچرز یا مارجین (Margin Trading) استفاده می‌کنند. در بازار فیوچرز، شما دارایی واقعی را قرض نمی‌گیرید، بلکه یک قرارداد مشتقه باز می‌کنید که ارزش آن به قیمت دارایی پایه (مثلا ETH) وابسته است. با باز کردن پوزیشن Short شما قراردادی بسته‌اید که احتمال می‌دهید قیمت ارز مورد نظر در آینده پایین‌تر از زمان حال بیاید.

در مارجین نیز ممکن است دارایی به صورت واقعی از صرافی یا تامین کنندگان نقدینگی قرض گرفته شود و سپس در بازار فروخته شود. حال اگر پس از ورود به پوزیشن قیمت کاهش پیدا کند، معامله‌گر می‌تواند موقعیت را در قیمت پایین‌تر ببندد. بستن پوزیشن به این معناست که قرارداد بسته می‌شود و اختلاف بین قیمت ورود و خروج به عنوان سود یا زیان محاسبه می‌شود.

آیا می‌توان همزمان لانگ و شورت گرفت؟

بله، برخی صرافی یا بروکرها قابلیتی به نام Hedge Mode دارند که اجازه می‌دهد همزمان روی یک دارایی پوزیشن لانگ و شورت داشته باشید. این روش بیشتر توسط معامله‌گران با تجربه برای هج کردن یا اجرای استراتژی‌های پیچیده استفاده می‌شود.

اگر می‌خواهید مطمئن شوید که بروکر شما همچین قابلیتی دارد باید از بخش قوانین و مقررات آن بروکر یا از پشتیبانی پاسخ خود را دریافت کنید. برای انتخاب بروکر مناسب برای ایرانیان میتوانید مقاله آن را در وب‌سایت آکادمی رویال کلاب مطالعه کنید.

مزایا و معایب پوزیشن لانگ و شورت

در ادامه برای اینکه بتوانید با هرکدام از این پوزیشن ها بیشتر آشنا مزایا و معایب هر کدام را به صورت جداگانه به شما معرفی کرده‌ایم.

مزایای معاملات لانگ

معاملات لانگ به دلیل سادگی بیشتر برای کاربران تازه کار مناسب‌تر هستند. مهم‌ترین مزایای پوزیشن لانگ:

• درک ساده‌تر نسبت به شورت
• مناسب سرمایه‌گذاری بلندمدت
• ریسک محدودتر
• هماهنگی بیشتر با روند کلی بازارها
• مناسب بازار اسپات

معایب معاملات لانگ

• با وجود اینکه معاملات لانگ به دلیل سادگی بیشتر برای کاربران تازه کار مناسب‌تر هستند، اما این نوع معاملات نیز معایب خود را دارند. مهم‌ترین معایب پوزیشن لانگ:
• محدود بودن سود به بازارهای صعودی
• قفل شدن سرمایه در دوره های رکود یا روند نزولی
• احتمال ضرر در صورت ریزش قیمت
• ریسک لیکویید شدن در معاملات فیوچرز
• حساسیت به اصلاح‌های شدید و نوسانات ناگهانی
• نیاز به زمان برای رشد بازار و رسیدن به سود

در نتیجه، با اینکه لانگ نسبت به شورت ساده‌تر و کم ریسک‌تر به نظر می‌رسد، اما همچنان بدون مدیریت سرمایه و تحلیل درست می‌تواند منجر به ضرر شود.

مزایای معاملات شورت

معاملات شورت نیز مزایای مهمی دارند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند در شرایط نزولی هم فعال بمانند. مزایای اصلی پوزیشن شورت:

• کسب سود از ریزش بازار
• فرصت‌های معاملاتی بیشتر
• مناسب برای هج کردن
• کاربرد گسترده در فیوچرز
• امکان استفاده در بازارهای نزولی شدید

معایب و ریسک‌های معاملات شورت

با وجود جذابیت در پوزیشن معاملاتی شورت، این معاملات ریسک بیشتری دارند و برای همه مناسب نیستند. ریسک‌های مهم معاملات معاملات شورت:

• احتمال ضرر نامحدود
• لیکویید شدن سریع
• فشار روانی بالا
• نیاز به تجربه بیشتر
• حساسیت زیاد به اخبار ناگهانی

طبق توضیحات MarketBeat درباره معاملات شورت در این دسته از معاملات به دلیل ریسک بالای زیان و امکان ایجاد ضررهای قابل‌توجه، به‌ویژه برای معامله‌گران تازه‌کار، با احتیاط زیادی همراه است. در این نوع معامله، برخلاف موقعیت خرید، زیان بالقوه می‌تواند از سرمایه اولیه نیز فراتر برود.

منظور از اهرم (Leverage) در پوزیشن لانگ و شورت چیست؟

اهرم یا همان لوریج به معامله‌گر اجازه می‌دهد با سرمایه‌ای کمتر، معامله‌ای با حجم بزرگ‌تر باز کند. برای مثال اگر 100 دلار سرمایه داشته باشید و از اهرم 10 برابری استفاده کنید، می‌توانید معامله‌ای به ارزش 1000 دلار باز کنید.

استفاده از لوریج باعث می‌شود سود معاملات افزایش پیدا کند، اما ضررها نیز به همین ترتیب ممکن است بیشتر شود. به همین دلیل معامله‌گر باید از اهرم‌های منطقی استفاده کند و از باز کردن معاملات سنگین خودداری کند. بسیاری از افرادی که تازه با بازار مالی و اهرم آشنا شده‌اند به دلیل استفاده بیش از حد از لوریج سرمایه خود را از دست می‌دهند.

شورت اسکوئیز (Short Squeeze) چیست؟

شورت اسکوئیز زمانی رخ می‌دهد که قیمت یک ارز دیجیتال برخلاف انتظار معامله‌گرانی که پوزیشن شورت گرفته‌اند، به‌طور ناگهانی شروع به افزایش شدید می‌کند. در این حالت، افرادی که روی کاهش قیمت شرط بسته بودند برای جلوگیری از ضرر بیشتر مجبور می‌شوند معاملات خود را ببندند.

بستن پوزیشن شورت در واقع به معنی خرید دوباره دارایی است و همین موضوع باعث افزایش تقاضا و رشد سریع‌تر قیمت می‌شود.

در نتیجه این فشار خرید زنجیره‌ای، قیمت می‌تواند در مدت زمان کوتاهی جهش قابل توجهی داشته باشد و معامله‌گران شورت دچار ضررهای سنگین یا حتی لیکویید شدن شوند. شورت اسکوئیز در بازارهایی اتفاق می‌افتد که حجم زیادی از معامله‌گران روی ریزش قیمت شرط بسته‌اند و یک حرکت ناگهانی صعودی می‌تواند باعث به هم ریختگی تعادل بازار شود.

جمع بندی

در این مقاله از آکادمی رویال کلاب آموختیم، معاملات لانگ و شورت پایه اصلی بسیاری از استراتژی‌های معاملاتی در بازارهای مالی هستند. لانگ برای کسب سود از افزایش قیمت استفاده می‌شود و شورت به معامله‌گران اجازه می‌دهد از کاهش قیمت نیز سود بگیرند. اگر تازه کار هستید، بهتر است ابتدا روی معاملات لانگ، مدیریت ریسک و کنترل احساسات تمرکز کنید. معاملات شورت و استفاده از لوریج بالا نیاز به تجربه، دانش و استراتژی دقیق‌تری دارند. به زبان ساده‌تر تفاوت معاملات لانگ و شورت در این است که در لانگ از افزایش قیمت سود می‌گیریم، اما در شورت از کاهش قیمت کسب سود می‌کنیم.

سوالات متداول | تفاوت پوزیشن لانگ و شورت