توکن بایدن در چند ساعت نابود شد | سقوط ۹۹ درصدی از سقف ۲۰۰ دلاری

توکن لپ تاپ (LAPTOP) که به هانتر بایدن (Hunter Biden)، پسر جو بایدن رییس‌جمهور سابق آمریکا، مرتبط است، در همان روز نخست معاملات خود نوسانی عجیب را تجربه کرد. قیمت این توکن که معاملاتش را از ۰/۰۵ دلار آغاز کرده بود، برای مدت کوتاهی تا نزدیکی ۲۰۰ دلار جهش کرد، اما سپس بیش از ۹۹ درصد از سقف خود فاصله گرفت و به زیر یک دلار رسید.

تیم LAPTOP دلیل این اتفاق را ترکیبی از نقدینگی پایین و فعالیت ربات‌های معاملاتی می‌داند. پس از سقوط قیمت، بنیاد Phoenix Veritas Foundation از اختصاص چهار میلیون توکن برای تشویق تامین‌کنندگان نقدینگی خبر داد و اعلام کرد ۱۰ میلیون توکن قفل‌شده نیز در نخستین هفته فعالیت پروژه سوزانده خواهد شد.

دسترسی لحظه‌ای به چارت و داده‌های بازار

دسترسی به قیمت لحظه‌ای ارزهای دیجیتال، فارکس و طلای جهانی همراه با نمودارهای تحلیلی

مشاهده چارت قیمت‌ها

LAPTOP چگونه از ۰/۰۵ دلار به ۲۰۰ دلار رسید و سقوط کرد؟

معاملات LAPTOP در ۹ سپتامبر با قیمت ۰/۰۵ دلار آغاز شد و طبق گزارش وال استریت ژورنال، قیمت آن برای مدتی کوتاه تا ۱۹۹/۵۱ دلار افزایش یافت. این جهش خیلی زود معکوس شد و تا ساعت ۴:۱۵ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا، قیمت توکن به حدود ۱/۳۰ دلار رسید. به این ترتیب، LAPTOP بیش از ۹۹ درصد از بالاترین قیمت ثبت‌شده خود را از دست داد.

داده‌های کوین مارکت کپ در ۱۰ سپتامبر نیز قیمت این توکن را حدود ۰/۷۹۰۷ دلار نشان می‌داد و افت ۲۴ ساعته آن را ۹۷/۸۷ درصد ثبت کرده بود. البته این درصد براساس قیمت مرجع کوین مارکت کپ در بازه ۲۴ ساعته محاسبه شده است و مستقیما افت از سقف لحظه‌ای ۱۹۹/۵۱ دلاری را نشان نمی‌دهد.

در همان زمان، ارزش بازار LAPTOP حدود ۲۷۶/۸ میلیون دلار و ارزش‌گذاری کاملا رقیق‌شده آن نزدیک به ۷۹۰/۸ میلیون دلار بود. عرضه در گردش اولیه این توکن ۳۵۰ میلیون واحد تعیین شده، درحالی‌که حداکثر عرضه آن یک میلیارد توکن است.

نکته مهم این است که ارزش‌گذاری بازار به معنی ورود همین مقدار پول به یک دارایی نیست. برای مثال، اگر قیمت لحظه‌ای ۱۹۹/۵۱ دلار را در حداکثر عرضه یک میلیارد توکنی LAPTOP ضرب کنیم، ارزش‌گذاری فرضی پروژه به نزدیکی ۲۰۰ میلیارد دلار می‌رسد، اما فقط بخش کوچکی از عرضه در آن سطح معامله شده بود و نزدیک به چنین سرمایه‌ای وارد بازار نشده است.

پس از سقوط قیمت، هانتر بایدن اعلام کرد شبکه اجتماعی ایکس حساب بنیاد پروژه را تعلیق کرده است و کاربران را برای مشاهده توضیحات رسمی به بیانیه منتشرشده در مدیوم ارجاع داد.

نقدینگی پایین و ربات‌ها چگونه بازار LAPTOP را به‌هم ریختند؟

بنیاد Phoenix Veritas Foundation در توضیحات خود اعلام کرد تقاضای زیاد و فعالیت معامله‌گران خودکار، نقدینگی محدودی را که بازارسازها فراهم کرده بودند تحت فشار قرار داده است. این تیم ربات‌های اسنایپر و فرانت‌رانینگ را از عوامل مهم اختلال در معاملات اولیه معرفی کرد.

لپ تاپ معاملات خود را از طریق یک استخر نقدینگی غیرمتمرکز آغاز کرد و برخلاف عرضه در یک صرافی متمرکز بزرگ، قیمت تثبیت‌شده‌ای برای معاملات اولیه نداشت. در چنین استخرهایی، بازارساز خودکار یا AMM قیمت را براساس نسبت دارایی‌های موجود تعیین می‌کند. 

اگر نقدینگی استخر پایین باشد، یک خرید نسبتا بزرگ می‌تواند بخش قابل‌توجهی از توکن‌های موجود را خارج کند و قیمت را به‌سرعت بالا ببرد. همین اتفاق در جهت معکوس نیز رخ می‌دهد و زمانی‌که فروشندگان وارد بازار می‌شوند، کمبود دارایی در سمت مقابل می‌تواند باعث لغزش شدید قیمت و سقوط سریع شود. به همین دلیل، عمق پایین بازار می‌تواند توضیح دهد که چرا LAPTOP ابتدا تا نزدیکی ۲۰۰ دلار جهش کرد و سپس با همان سرعت بخش بزرگی از ارزش خود را از دست داد.

ربات‌های اسنایپر نیز برنامه‌هایی هستند که بلافاصله پس از فعال‌شدن یک استخر جدید، اقدام به خرید می‌کنند تا زودتر از معامله‌گران عادی وارد بازار شوند. فرانت‌رانینگ مفهوم محدودتری دارد و معمولا به شرایطی اشاره می‌کند که یک معامله‌گر از تراکنش‌های در انتظار اجرا اطلاع دارد یا در ترتیب اجرای تراکنش‌ها از مزیتی برخوردار است.

بااین‌حال، بنیاد تاکنون گزارشی در سطح تراکنش‌ها منتشر نکرده است که مشخص کند دقیقا چه میزان از نوسانات LAPTOP به این ربات‌ها مربوط بوده است. بنابراین، توضیح تیم پروژه فعلا یک سازوکار احتمالی را نشان می‌دهد و سهم دقیق ربات‌ها، بازارسازها و نحوه طراحی استخر اولیه هنوز مشخص نیست.

آزمون اصلی LAPTOP بعد از سقوط ۹۹ درصدی

پس از نوسانات شدید روز نخست، مهم‌ترین مسئله برای LAPTOP این است که آیا برنامه مشوق Aerodrome می‌تواند نقدینگی پایدار و کافی برای بازار ایجاد کند یا خیر.

اگر استخر LAPTOP-USDC به اندازه کافی عمیق شود، معاملات بزرگ می‌توانند با اسلیپیج قیمت کمتری انجام شوند و احتمال تکرار نوسانات شدید کاهش پیدا کند. بااین‌حال، موفقیت واقعی این برنامه زمانی مشخص خواهد شد که پاداش‌های تامین نقدینگی کاهش پیدا کنند.

اگر کاربران پس از کاهش مشوق‌ها همچنان دارایی خود را در استخر نگه دارند، می‌توان گفت بازار LAPTOP از شرایط غیرعادی روز نخست فاصله گرفته است. در مقابل، خروج سریع تامین‌کنندگان نقدینگی می‌تواند بار دیگر عمق پایین بازار را به یکی از اصلی‌ترین ریسک‌های این توکن تبدیل کند.

در کنار این موضوع، نحوه انتقال توکن‌های بازارسازها، تغییرات عرضه در گردش و اجرای توکن‌سوزی ۱۰ میلیون واحدی نیز از عواملی هستند که در ادامه می‌توانند تصویر روشن‌تری از وضعیت واقعی بازار LAPTOP ارائه دهند.

دسترسی لحظه‌ای به چارت و داده‌های بازار

دسترسی به قیمت لحظه‌ای ارزهای دیجیتال، فارکس و طلای جهانی همراه با نمودارهای تحلیلی

مشاهده چارت قیمت‌ها