اسپرد در فارکس چیست؟ 5 عامل موثر در میزان اسپرد

فکر کنید در باجه تبدیل ارز فرودگاه هستید و می‌خواهید مقداری یورو را به دلار تبدیل کنید. ‏متوجه می‌شوید که دو قیمت وجود دارد: یک قیمت برای خرید یورو (Bid) و یک قیمت برای فروش یورو (Ask) . اختلاف بین این دو ‏قیمت همان اسپرد (Speard) است.‏ مفهوم اسپرد در فارکس هم به همین صورت است و مقدار آن تحت تاثیر عوامل زیادی تغییر می‌کند. اگرچه در دوره آموزش رایگان فارکس شما به طور کامل با این مفهوم آشنا می‌شوید، اما در این مطلب به نکاتی می‌پردازیم که دانستن آنها برای ورودی به دنیای فارکس ضرورت دارد.

اسپرد در فارکس چیست؟

اسپرد در معاملات فارکس، هزینه انجام معامله است و یکی از راه‌های اصلی کسب درآمد بروکرها محسوب می‌شود. در از ابتدا بخواهیم بگوییم در این بازار هر معامله شامل خرید یک ارز و فروش ارز دیگر است. ارزی که در سمت چپ جفت ارز قرار دارد ارز پایه و ارزی ‏که در سمت راست قرار دارد ارز مظنه یا ارز مقابل نام دارد.‏

حالا وقتی می‌خواهید یک جفت ارز را معامله کنید، با دو قیمت مواجهه می‌شوید: یک قیمت برای ارز پایه و قیمت دوم برای ارز مظنه است. این اختلاف قیمت بین دو ارز اسپرد نام دارد که میزان آن خیلی بالا نیست اما در قیمت خرید و فروش تمام معاملات جفت ارزها لحاظ می‌شود.

اما چطور به میزان اسپرد پی می‌برید؟ وقتی قیمت اعلام‌شده برای یک جفت ارز را مشاهده می‌کنید، متوجه می‌شوید که بین قیمت خرید و قیمت فروش تفاوت کمی وجود دارد که همان مقدار اسپرد است. تغییرات اسپرد با حرکات کوچک قیمتی به نام پیپ (Pip) اندازه‌گیری می‌شود. در واقع پیپ می‌گوید در رقم چهارم اعشار یک جفت ارز یا رقم دوم اعشار در جفت‌ارزهایی که با ین ژاپن قیمت‌گذاری می‌شوند، تغییر رخ داده است.

یک نکته دیگر که باید در مورد اسپرد بدانید اینکه هر چقدر مقدار آن کمتر باشد، یعنی نقدشوندگی بازار بالاتر است و در نتیجه هزینه معاملات شما هم کمتر می‌شود. حالا اگر مقدار آن زیاد باشد، یعنی باید برای انجام معامله هزینه بیشتری بپردازید. البته اگر با بهترین استراتژی‌های فارکس معاملات خود را انجام دهید، می‌توانید با کمک آنها زمانی که اسپرد کمتر است، پیدا کرده و وارد معامله شوید.

استراتژی معاملاتی متناسب با سبک شما

لازمه کسب سود مستمر از بازارهای مالی، یک استراتژی شخصی است. در استراتژی سنتر رویال کلاب، استراتژی شخصی خودت را کشف کن.

ورود به استراتژی سنتر

اسپرد با نرخ تبادل (Exchange Rate) چه تفاوتی دارد؟

نرخ تبادل به قیمت یک ارز اشاره دارد و براساس ارز دیگر اندازه‌گیری می‌شود. این نرخ نشان می‌دهد که در ازای یک واحد از ارز ‏A، چه مقدار از ارز ‏B‏ دریافت خواهید کرد.‏ اما اسپرد، اختلاف بین قیمت خرید و قیمت فروش یک جفت‌ارز است و هزینه‌ای است که بابت ورود به معامله می‌پردازید.

همچنین نرخ ارز بر اساس میزان تقاضا برای یک ارز در مقایسه با ارزهای دیگر افزایش یا کاهش پیدا می‌کند. این نرخ‌ها در بازار فارکس تعیین می‌شوند و تحت تاثیر داده‌ها و شاخص‌های اقتصادی (مانند نرخ تورم، رشد اقتصادی و آمار اشتغال)‏ و یا تصمیمات بانک‌های مرکزی مدام تغییر می‌کنند.

اما فقط اسپرد شناور مثل نرخ تبادل تحت تاثیر میزان نقدینگی، ساعت کار فارکس، حجم و زمان معاملات و نوسانات بازار تغییر می‌کند. اسپرد ثابت که در ادامه در مورد آن صحبت می‌کنیم، مقدار ثابت و مشخصی است.

 انواع اسپرد در فارکس

اسپرد انواع مختلفی دارد که می‌توانید از بین آنها یکی را انتخاب کنید. هر یک از انواع اسپرد ویژگی‌های خاص خود را دارند و بر روی استراتژی معاملاتی تاثیر می‌گذارند. البته خودشان تحت تاثیر فاکتورهایی مثل تایم فریم در فارکس و میزان نقدینگی بازار قرار می‌گیرند که در ادامه به آن می‌پردازیم.

اسپرد ثابت (Fixed Spread)

اسپرد ثابت مانند یک همراه قابل اعتماد در دنیای معاملات است و بدون توجه به شرایط بازار (آرام یا پرتلاطم)، مقدار ثابتی دارد. پس قابل پیش‌بینی است و از همان ابتدا می‌دانید قرار است چقدر به هزینه معامله اضافه شود. اگر تازه وارد بازار فارکس شده‌اید، این اسپرد مناسب شماست.

در جدول زیر هم می‌توانید مزایا و معایب اسپرد ثابت را مطالعه کنید:

 اسپرد شناور (Variable / Floating Spread)

در مقابل اسپرد ثابت، اسپرد شناور یا متغیر قرار می‌گیرد که مانند یک آفتاب‌پرست، براساس شرایط‌ بازار فارکس به صورت لحظه‌ای تغییر می‌کند. به طوری که در ساعات آرام معاملاتی، ممکن است بسیار کم و مقرون‌به‌صرفه است. اما همین که یک خبر سیاسی مثل جنگ یا رکود در بازارهای مالی به گوش برسد، تغییر رویه می‌دهد و افزایش پیدا می‌کند.

با این حال تریدرهای حرفه‌ای معتقدند اسپرد شناور شفاف‌تر است و شرایط واقعی بازار را به خوبی انعکاس می‌دهد.

 اسپرد صفر (Zero Spread)

اسپرد صفر که به آن اسپرد خام هم می‌گویند، خالص‌ترین شکل قیمت‌گذاری بازار است. مقدار این اسپرد بسیار کم است و شرایط واقعی نرخ‌های بین بانکی را هم منعکس می‌کند. البته برخی بروکرها آن را با کمیسیون جداگانه برای هر معامله در نظر می‌گیرند. این موضوع شبیه خرید بلیط جداگانه برای خدمات اضافی است. به همین دلیل گفته می‌شود اسپرد صفر برای تریدرهایی که معاملات با حجم بالا انجام می‌دهند، مناسب است.

در جدول پایین مزایا و معایب این اسپرد آمده است.

کمیسیون در فارکس چیست؟

کمیسیون یعنی هزینه‌ای که بروکر برای انجام یک معامله از شما دریافت می‌کند. ممکن است برخی آن را با اسپرد اشتباه بگیرند اما هر دو مفهوم متفاوت هستند. کمیسیون فقط برای برخی از انواع حساب‌های معاملاتی گرفته می‌شود. یعنی بروکرها به جای اینکه تمام هزینه‌های معاملاتی را در اسپرد قرار دهند، هر بار که یک موقعیت معاملاتی باز و بسته می‌شود، یک هزینه جداگانه دریافت می‌کنند. البته همه بروکرها از این قاعده پیروی نمی‌کنند و برخی از آنها کمیسیون ندارند.

کمیسیون برای حساب‌هایی که اسپرد پایین‌تری دارند، مثل حساب‌های Raw ECN کاربرد بیشتری دارد. چون کمیسیون به صورت جداگانه دریافت و به عنوان یک هزینه معاملاتی مستقل نمایش داده می‌شود.

تفاوت اسپرد و کمیسیون چیست؟

اسپرد تفاوت بین قیمت خرید و فروش یک جفت‌ارز را نشان می‌دهد. اما کمیسیون یک هزینه جداگانه است ‏که توسط بروکر دریافت می‌شود.‏ به طور خلاصه اسپرد به معنای اختلاف قیمت خرید و فروش است و  داخل قیمت معامله پنهان می‌شود و بر روی میزان بالانس در فارکس تاثیر می‌گذارد.

اما کمیسیون همان کارمزد مستقیم بروکر است که به طور جداگانه برای اجرای معامله پرداخت می‌شود. یعنی اگر یک حساب اسپردی داشته باشید، می‌توانید جفت ارز EUR/USD را با اسپرد ۱ پیپ معامله کنید و هیچ کمیسیون جداگانه‌ای هم پرداخت نکنید. اما اگر یک حساب ECN داشته باشید، شاید اسپرد نزدیک به صفر باشد، اما برای هر لات معامله، باید کمیسیون پرداخت کنید.

پس با این توصیفات می‌توان گفت اسپرد بیشتر برای تریدرهای مبتدی و متوسط مناسب است. اما کمیسیون  برای معامله‌گران حرفه‌ای که به هزینه‌های دقیق و اسپرد پایین نیاز دارند، گزینه مناسب‌تری است.

در جدول زیر هم به مقایسه بین کمیسیون و اسپرد پرداخته‌ایم.

نحوه محاسبه اسپرد در فارکس

چون اسپرد به اختلاف بین قیمت خرید و قیمت فروش است، آن را برحسب پیپ محاسبه می‌کنند. پس باید قیمت Bid را از قیمت Ask کم کنید تا میزان آن مشخص شود. برای مثال، اگر جفت‌ارز GBP/USD با قیمت 1.3089 / 1.3091 معامله شود، اسپرد آن به این صورت محاسبه می‌شود:

1.3091 − 1.3089 = 0.0002

نتیجه این محاسبه 2 پیپ است که در تصویر زیر هم نحوه محاسبه آن به شکل واضح‌تری آمده است:

 عوامل مؤثر بر میزان اسپرد در فارکس

اسپرد تحت تاثیر 5 عامل شامل میزان نقدینگی، میزان نوسانات بازار، ساعات معاملاتی، همپوشانی بازار و بروکر تغییر می‌کند. در ادامه هر یک از این عوامل را به طور مختصر توضیح داده‌ایم.

1. میزان نقدینگی بازار (Liquidity)

پایین بودن نقدشوندگی، اصلی‌ترین دلیل افزایش اسپرد در فارکس است. وقتی معامله‌گران کمتری یک جفت‌ارز را معامله می‌کنند، سفارش‌های خرید و فروش کمتری در بازار وجود دارد. در چنین شرایطی، بروکرها برای مدیریت کاهش عمق بازار، فاصله بین قیمت Bid و Ask را افزایش می‌دهند.

2. میزان نوسانات بازار (Volatility)

نوسانات زیاد باعث تغییر اسپرد می‌شود. زمانی که قیمت‌ها به سرعت تغییر می‌کنند، قیمت‌های Bid و Ask نیز خیلی سریع تعدیل می‌شوند و بروکرها برای جبران ریسک بیشتر، اسپرد را افزایش می‌دهند. اسپردها در پی انتشار اخبار مهم اقتصادی افزایش پیدا می‌کنند.

3. همپوشانی جلسات معاملاتی

رفتار اسپرد بر اساس اینکه کدام‌یک از جلسات اصلی معاملاتی (لندن، نیویورک یا توکیو) باز هستند یا با یکدیگر هم‌پوشانی دارند، قابل پیش‌بینی است. هم‌پوشانی جلسات لندن و نیویورک معمولاً کمترین میزان اسپرد را ایجاد می‌کند، در حالی که فاصله زمانی بین پایان جلسه نیویورک و آغاز جلسه توکیو معمولاً با افزایش اسپرد همراه است.

4. ساعات معاملاتی

زمانی از روز که یک معامله انجام می‌شود، نقش بسیار مهمی در میزان اسپرد دارد. برای مثال، بازار اروپا در ساعات اولیه صبح به وقت ایالات متحده باز می‌شود، اما بازار آسیا در اواخر شب به وقت آمریکا و اروپا کار خودش را شروع می‌کند.

پس اگر یک معامله مربوط به یورو در طول جلسه معاملاتی آسیا انجام شود، اسپرد فارکس بسیار بیشتر است و هزینه معامله نسبت به زمانی که همان معامله در طول جلسه معاملاتی اروپا انجام شود، بالاتر است.

به عبارت دیگر، اگر معامله در ساعات عادی معاملات آن ارز انجام نشود، تعداد معامله‌گران فعال در آن ارز کمتر خواهد بود و در نتیجه نقدشوندگی کاهش می‌یابد. پس خرید و فروش ارز به راحتی انجام نمی‌شود. در چنین شرایطی، بروکرهای فارکس برای جبران ریسک احتمالی ناشی از ناتوانی در بستن موقعیت‌های معاملاتی خود، اسپرد را افزایش می‌دهند.

5. بروکر انتخابی

بروکرهای ECN اسپردهای متغیری ارائه می‌دهند که شرایط واقعی بازار را منعکس می‌کنند. در حالی که مارکت‌میکرها (Market Makers) برای مدیریت ریسک معاملات خود، اسپرد را به صورت مصنوعی افزایش دهند. بنابراین، برخی تغییرات اسپرد ناشی از رفتار بروکر است، نه شرایط واقعی بازار.

مشکلات فنی در صرافی‌ها، تأمین‌کنندگان نقدینگی یا سیستم‌های بروکر می‌تواند به طور موقت جریان قیمت‌گذاری را مختل کند. این اختلال باعث کاهش نقدشوندگی موجود شده و ممکن است منجر به افزایش اسپرد شود.

 نحوه نمایش اسپرد در متاتریدر چگونه است؟

اندیکاتور اسپرد در MetaTrader 4 اختلاف لحظه‌ای بین قیمت خرید و فروش را به طور مستقیم بر روی نمودار نمایش می‌دهد. به این ترتیب، قبل از باز کردن هر معامله، می‌توانید هزینه معاملاتی خود را به صورت لحظه‌ای و با هر تغییر قیمت مشاهده کنید.

پلتفرم MetaTrader 5 نسبت به MT4 امکانات بیشتری برای مشاهده اسپرد ارائه می‌دهد. به طوری که معامله‌گران در این پلتفرم می‌توانند بدون نیاز به نصب اندیکاتور سفارشی، اسپرد لحظه‌ای را مشاهده کنند.

 منظور از رول اُور چیست و چه ارتباطی با اسپرد در فارکس دارد؟

رول‌اور و اسپرد هر دو از هزینه‌های معاملات فارکس هستند، اما ارتباط مستقیمی با یکدیگر ندارند و هر کدام مفهوم و ‏کاربرد متفاوتی دارند. ‏در مورد اسپر در فارکس به تفصیل صحبت کردیم.

رول‌اور هم به فرآیند تمدید تاریخ تسویه یک موقعیت معاملاتی باز گفته می‌شود. به عبارت دیگر در بیشتر معاملات ارزی، معامله‌گر باید دو روز کاری بعد از انجام معامله، ارز را تحویل بگیرد یا آن را تحویل دهد. اما اگر تریدر بخواهد موقعیت خود را بیش از یک روز معاملاتی باز نگه دارد، تاریخ تسویه به روز بعد منتقل می‌شود.

اسپرد مخفی چیست؟

اسپرد مخفی یا Hidden Speard زمانی ایجاد می‌شود که کارگزار فارکس اطلاعات صادقه‌ای به معامله‌گر نمی‌دهد. به این صورت که اسپرد را به طور صحیح اعلام نمی‌کند و حتی مقدار آن را کمتر می‌گوید. اما چرا این اتفاق میافتد؟

وقتی بازار دچار به‌هم ریختگی می‌شود و اسپرد ثابت یا شناور پاسخگوی کارمزد معاملات نیست، بروکر تصمیم می‌گیرد در کنار اسپرد اصلی، یک اسپرد دیگر هم قرار دهد تا دستمزد خودش را افزایش دهد. حتی اسپرد مخفی ممکن است در زمان‌های مختلف روز، البته بسته به سطح نقدینگی و نوسانات بازار، متفاوت باشد. این حاشیه سود اگرچه زیاد نیست اما برای بروکرها شیرین است. از طرفی هزینه معاملات را بالا می‌برد، به مذاق تریدر خوش نمی‌آید.

چرا اسپرد در فارکس تغییر می‌کند؟

در بالاتر گفتیم اسپردهای فارکس تحت تاثیر عواملی همچون اخبار سیاسی و اقتصادی سراسر جهان (مثل جنگ)، ساعات معاملات، همپوشانی جلسات معاملات و … تغییر می‌کنند. اما باید گفت اسپرد در فارکس زمانی تغییر می‌کند که اختلاف بین قیمت خرید و فروش یک جفت ارز تغییر کند. به این اسپرد متغیر می‌گویند که در مقابل نقطه مقابل اسپرد ثابت قرار می‌گیرد.

اما تغییر اسپرد خیلی هم برای تریدرها جالب نیست، زیرا وقتی به یکباره افزایش می‌یابد، باعث بسته شدن برخی موقعیت‌های معاملاتی می‌شود. حتی برخی تریدرها را هم در وضعیت مارجین کال قرار می‌دهد.

از آنجا که رویدادهای مهم اقتصادی یا ژئوپلیتیکی اسپرد را تغییر می‌دهند، بهتر است از اخبار روز دنیا مطلع باشید.

چگونه اسپرد را کم کنیم؟

زمان انجام معاملات در طول روز بر اسپردهای فارکس تأثیر می‌گذارد، بنابراین هنگام ایجاد استراتژی معاملاتی خود، در نظر گرفتن این عامل می‌تواند مفید باشد.

فراموش نکنید در طول سشن‌های اصلی معاملاتی بازار، مانند لندن، نیویورک، سیدنی و توکیو، اسپردهای فارکس به دلیل حجم بالای معاملات ارز، در پایین‌ترین سطح خود قرار دارند. شما می‌توانید در این زمان‌ها معامله کنید تا از اسپردهای محدودتر و کمتر بهره‌مند شوید.

همچنین زمانی که سشن‌های لندن و نیویورک با یکدیگر هم‌پوشانی دارند، اسپرد کمتر می‌شود. این هم‌پوشانی بین ساعت ۸ صبح تا ۱۱ شب به وقت شرقی اتفاق می‌افتد که می‌توانید در همین ساعات معاملات خود را انجام دهید.

اسپرد در ارز دیجیتال چیست؟

اسپرد فقط خاص فارکس نیست و در همه بازارهای مالی از جمله کریپتو کارنسی‌ها هم وجود دارد. در این بازار اسپرد تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش اعلام‌شده برای یک ارز دیجیتال است. در واقع مانند بسیاری از بازارهای مالی، در بازار ارزهای دیجیتال یک موقعیت معاملاتی باز می‌کنی که در همین حین با دو قیمت مواجه خواهید شد.

حالا اگر بخواهید یک موقعیت خرید باز کنید، معامله را با قیمت خرید انجام می‌دهید که کمی بالاتر از قیمت فعلی بازار است. این تفاوت قیمت همان اسپرد در ارز دیجیتال است که به جیب صرافی می‌رود و از این طریق یک منبع درآمد برای خود دارد.

 آیا اسپرد می‌تواند منفی باشد؟

در جواب این سوال باید گفت بله و وقتی اتفاق می‌افتد که قیمت خرید از قیمت فروش کمتر باشد. یعنی اختلاف بین این دو قیمت منفی شود. وقتی شرایط بازار فارکس عادی و همه چیز بر وفق مرادتان باشد، قیمت خرید از قیمت فروش بیشتر می‌شود و اسپرد مثبت است یا در بهترین حالت صفر است.

اما همین که بازار از حد تعادل خارج می‌شود، وقتی قیمت خرید را از قیمت فروش کم می‌کنید، عدد منفی به دست می‌آورید. دلیل آن به دلیل اختلاف لحظه‌ای قیمت بین تامین‌کنندگان نقدینگی، تأخیر در به‌روزرسانی قیمت‌ها یا نوسانات شدید ناشی از انتشار اخبار اقتصادی است.

اسپرد منفی به نفع تریدرها و به ضرر بروکرهاست. البته خیلی هم نباید به آن دل خوش کنید، چون در شرایط غیرعادی رخ می‌دهد و موقتی است. از طرف دیگر به دلیل سرعت بالای تغییر قیمت‌ها، اسلیپیج، رد شدن سفارش یا وجود کارمزد معاملات، امکان استفاده عملی از آن وجود ندارد.

کدام بروکرها کمترین میزان اسپرد را دارند؟

طبق آنچه که وب سایت audacity.capital می‌گوید، از چندین بروکر نام می‌برد که کمترین میزان اسپرد را دارند. در جدول پایین نام این بروکرها و میانگین اسپرد آنها آمده است.

جمع‌بندی

در اینجا گفتیم اسپرد در فارکس اختلاف بین قیمت خرید و فروش یک جفت‌ارز است و به عنوان هزینه انجام معامله و یکی از منابع درآمد بروکرها شناخته می‌شود. اسپرد شامل سه نوع ثابت، شناور و صفر است که هرکدام مزایا، معایب و کاربردهای متفاوتی دارند. میزان آن تحت تأثیر 5 عامل مانند نقدشوندگی بازار، نوسانات، ساعات و هم‌پوشانی جلسات معاملاتی و نوع بروکر تغییر می‌کند. همچنین گفتیم برای کاهش هزینه معاملات، در ساعات پرحجم بازار وارد بازار شوید و با انتخاب بروکر معتبر و جفت‌ارزهای اصلی معامله کنید تا مجبور نشوید اسپرد زیادی بپردازید.

آموزش فارکس از صفر بدون هزینه

آموزش فارکس از صفر کاملا رایگان! شامل مفاهیم پایه، کار با بروکر و استراتژی معاملاتی در بازار فارکس

شرکت در دوره رایگان آموزش فارکس

 سوالات متداول مرتبط با اسپرد در فارکس